TradingKey - 美东时间8月18日，据彭博社报道，中国国家安全部已要求部分政府相关机构提前卸载微软（MSFT）专为政府部门定制的Windows 10操作系统版本。

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这款名为"Windows 10神州网信政府版"的系统，由微软和中国电子科技集团的合资公司神州网信开发，原计划2027年2月终止支持，新指令把这个时间表提前了几个月。

2017年以来，中国一直在推动政府和国企优先采购国产软件，麒麟软件、统信软件这些本土公司已经推出了替代Windows的国产操作系统。今年7月的中央国家机关便携式计算机采购中，四个中标包的操作系统已经全部换成国产系统，Win10神州网信版没再被列为可选配置。

过去五年，微软在中国关闭了至少15家分支机构和合资企业。公司曾在2023年认真讨论过完全退出中国市场，部分高管觉得中国业务的地缘政治风险偏高、经济回报有限。

但微软最后还是搁置了这个选项，理由有两个。

一是字节跳动这类中国出海企业对Azure云服务的需求。这些企业需要靠西方云技术管理海外业务，字节跳动已经是微软近年来最大的AI客户之一，年采购规模有望突破10亿美元。

二是中国庞大的工程师人才储备。微软亚洲研究院成立快30年了，培养出的顶尖AI人才遍布全球科技巨头，丢掉这个前沿阵地，对微软来说意味着研发视野的收缩。

从财务角度看，这件事对微软股价的直接影响有限。此前，微软2024年表示，中国市场营收只占全球约1.5%。如今政府版Windows收入归零，对整体业绩的冲击相对可控。微软股价更多受Azure云业务增速、AI商业化进度和全球宏观经济环境影响。

但象征意义不能忽视。Windows曾经为微软打开了中国市场的大门，现在这扇门正在收窄。微软在中国的角色，正从"服务本土市场"转向"服务中国企业出海"。对投资者来说，微软能不能在新赛道守住利润增长点，才是值得长期跟踪的问题。

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