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Amanda Cooper

路透伦敦9月10日 - 周四，美元小幅走高，收复了本周因油价和全球债券收益率上涨而遭受的部分损失；与此同时，在市场预期欧洲央行将加息之际，欧元维持在近两周高点附近。

原油期货 LCOc1 一度上涨1.5%至每桶102.72美元，此前伊朗和美国之间爆发了，(link) 此次开战以来最大规模的 (link) 船舶袭击事件，导致海湾地区的能源供应急剧放缓。

在欧洲入冬前夕，通胀担忧进一步加剧，取暖油和天然气等精炼燃料价格 TFMBMc1 也大幅上涨。预计欧洲央行将采取应对措施，自2月下旬战争爆发以来第二次上调欧元区利率 (link)。

通胀担忧的卷土重来已将全球债券收益率推回数十年来的高位，部分市场甚至创下历史新高，但这并未显著提振市场对美元作为避险资产的需求。

欧元 EUR= 周三曾触及1.1654美元的两周高点，最新报1.1624美元，当日下跌0.1%。

鉴于欧洲对进口能源的依赖，欧元通常对油价波动极为敏感。随着战争的持续，这种关联性已有所减弱，从而限制了对美元的支撑。

追踪美元兑主要货币汇率的美元指数 =USD 上涨0.13%。该指数本周仍有望下跌0.26%，这主要归因于日圆走强和欧元表现坚挺。

“市场存在一种动态：归根结底，美元是避险对冲的工具。按理说美元应该走强，但实际情况并非如此，”西太平洋银行机构银行外汇策略主管弗拉努洛维奇（Richard Franulovich）表示。

他补充道，随着战争的持续，市场对石油冲击的敏感度正在降低，而货币贬值交易、全球央行收紧政策以及美国财政部更积极的干预，都在幕后对美元构成压力。

7月下旬，美国财政部曾与日本央行联手干预市场以支撑日圆，当时抛售的是欧元而非美元。本周早些时候，财政部长贝森特（Scott Bessent）表示，他支持将华盛顿的金融实力作为外交政策工具 (link)，与此同时，财政部宣布将于周四进行更大规模的债券回购操作 (link)，以遏制长期收益率的上升。

央行即将公布决策

自7月下旬干预以来，日圆 JPY= 已上涨逾6%。周四，随着美元上涨0.35%，日圆兑美元汇率为154，在市场预期日本央行下周将加息 (link) 之际，日圆汇率已逼近七个月高点。

美国通胀数据也将是影响日圆走势的关键因素，包括定于周四晚些时候公布的生产者价格指数 USPPM=ECI 以及周五的消费者价格指数 USCPFY=ECI。这些数据可能影响美联储是否会在9月15日至16日的会议上加息。

在周五非农就业报告强于预期后，交易员目前预计美联储本月加息的概率约为60% 0#USDIRPR。

三菱日联金融集团（MUFG）高级外汇分析师陈立德表示：“虽然通胀上升可能需要收紧货币政策，但在财政赤字和债务偿还负担已受到密切关注之际，进一步加息也会增加政府的借贷成本。”

美国利率上升可能会削弱日本央行加息带来的任何收益率优势，并限制日圆的进一步升值。

摩根大通策略师在报告中称：“我们认为，现在就断言美元兑日圆155至165的区间应下调还为时过早。”

此外，数据显示，受能源成本上升影响，中国生产者和消费者价格通胀有所上升 (link)，离岸人民币 CNH=D3 汇率徘徊在1美元兑6.707左右，接近近四年来最高水平。