金吾财讯 | 交银国际发布科技行业月报，2026年8月10日至9月9日，MSCI全球指数下跌0.6%，MSCI信息科技指数逆势上涨2.1%，涨幅仅次于能源板块。A股万得信息技术指数跌2.6%，小幅跑赢沪深300（-2.8%）。7月中国内地半导体制造设备进口金额同比下降3%：该机构再次调整全球半导体设备市场规模，预测2026/27年分别为1680/2220亿美元（前值1680/2010亿美元），同时调整中国内地半导体设备市场规模到572/680亿美元（前值572/650亿）。9月8日，16Gb DDR5 4800/5600现货价格较上月同期上升0.4%到54.33美元，而8Gb DDR4 3200 现货价格较上月上升4.8%到45.36 美元。NAND 方面，8月31日现货256Gb TLC价格较上月上升5.6%到16.81 美元。该机构认为主要存储器厂商库存持续处于低位，维持DRAM/NAND到4Q27继续供不应求的判断。该机构认为尽管市场对大规模AI资本开支带来现金流压力与潜在信用风险仍存担忧，但2季度财报季美股AI算力龙头业绩与订单持续兑现，支撑市场对AI基建信心。AI基建龙头公司CY27收入能见度明显提高，其中数据中心相关收入，英伟达（NVDA US/买入）的FY28及博通（AVGO US/买入）的FY27指引同比分别上涨 70%/100%。该机构认为这对投资者对科技股的情绪和信心都有积极修复作用。该机构建议投资者围绕AI主线进行跨区域分散投资。重点关注英伟达、博通、中芯国际（00981/买入）和北方华创（002371 CH/买入）。