金吾财讯 | 中信建投证券研究指，1H26G-SIBs银行ROTE继续向上，全年净利息收入指引更积极，投行金市、财富管理非息收入超预期高增，信用成本稳中有降，中长期业绩展望普遍积极。当前全球系统重要性银行基本面持续处于向上趋势的原因在于：欧美利率环境均处于适合银行业经营的区间是核心beta，意味着更有利的息差水平、更旺盛的信贷需求和更稳定的资产质量。在此基础上，G-SIBs银行普遍依托轻资本投行化或全球化能力，充分受益于美国AI旺盛的资本开支、欧洲重启加杠杆周期、全球产业链重构三大alpha，以及其带动的财富管理需求的增长，盈利能力持续增强。美联储温和加息后，G-SIBs银行的业绩向好趋势有望进一步增强，估值具备上行空间。