【德意志银行：看好美光 DRAM供需缺口将在2027、2028年进一步扩大】德意志银行分析师Melissa Weathers看多美光。这位五星分析师在Q4财报前维持买入评级，她认为基本面“强势持续时间将超出预期”。Melissa更新了全球供需测算模型，纳入最新市场变化。整体测算结果显示，DRAM供需缺口将在2027、2028年进一步扩大；市场或在2029年达到供需平衡，2030年转入供给过剩。 Melissa的模型依旧显示，长期需求强劲，显著高于历史中枢。预计至2030年，DRAM需求复合年均增长率约21%，而历史均值仅为15%左右。分析师提到，DRAM晶圆供给复合年均增速上调至15%以上，高于此前12%以上的预测，但供给增速仍大幅低于需求增速。