10月1日 - 欢迎来到路透记者为您带来的市场实时报道专区。您可通过以下方式与我们分享您的观点： (link)markets.research@thomsonreuters.com

国防ETF逼近熊市区域

美国国防开支的前景鲜少如此光明。持续的全球冲突、日益加剧的安全担忧以及两党对军事投资的支持，都强化了市场对五角大楼预算将继续增长的预期。

然而，国防类股票却正朝着相反的方向发展。

据伯恩斯坦公司（Bernstein） (link) 分析，问题不在于需求，而在于不确定性。该公司发现，投资者对国会无法明确预算安排感到日益沮丧。尽管五角大楼正力推大幅增加开支，但立法者仍深陷拨款程序的泥潭，导致关键的资金分配决策悬而未决。距离中期选举还有大约五周时间，这种不确定性可能会持续一段时间。

受此影响，iShares美国航空航天与国防ETF（ITA）——其前三大持仓包括通用电气（GE.N）、雷神（RTX RTX.N）和波音（BA.N）——面临巨大压力，正逼近熊市区域。

该ETF周三收于207.18美元，较8月14日创下的253.22美元历史收盘高点下跌18.2%，较8月6日创下的256.53美元历史盘中高点下跌19.2%。 该ETF创下自2025年12月以来的最低收盘价，目前距离其历史最高收盘价下跌幅度仅差不到20%，而这一阈值通常被用于界定熊市。

此次回调来势迅猛。ITA刚刚创下自3月以来的最大月度跌幅，以及自2020年第一季度以来的最差季度跌幅——当时市场曾因疫情引发的抛售而剧烈震荡。根据LSEG追溯至2006年的数据，该指数自上周五收盘以来已下跌3.1%，有望创下连续第七周下跌的纪录。

动量指标目前显示，此次跌势可能已显疲态。周线相对强弱指数（RSI）在ITA 8月触及高点前曾出现负向背离，目前已跌至29.9，自2023年10月触底25.4以来，首次进入超卖区域。

过去十年间，当RSI读数低于30时出现的V型反转，往往与ITA的重要低点相吻合，这使得多头对潜在的可交易底部保持警惕。尽管如此，历史数据也提醒我们保持谨慎：在受新冠疫情影响的市场崩盘期间，周RSI曾一度跌至9.4的低位，才最终转为上涨。

(特伦斯·加布里埃尔)

*****

此前《实时市场》报道：

AI代理：对银行存款的威胁？ 点击此处 (link)

股市时日无多 点击此处 (link)

第四季度开局艰难 点击此处 (link)

欧洲开盘前：期货下跌，半导体板块有望走强 点击此处 (link)

通胀压力缓解，债券市场难获喘息 点击此处 (link)