金吾财讯 | A股早盘呈冲高回落态势，截至午间收盘，沪指跌0.27%，深成指跌1.24%，创业板指跌2.13%。板块方面，激光雷达、半导体、CPO、稀土等板块跌幅居前；电池、航运港口、石油石化、煤炭等板块涨幅居前。华泰证券表示，A股假期前一周市场继续缩量震荡，结构上高低切换延续，创新药、地产、银行等相对占优，通信、半导体等仍在消化拥挤度。假期内增量信息整体偏正面：国内方面，9月制造业PMI重回扩张区间，假期消费数据总量平稳、结构分化，政策端首套房贷财政贴息落地；海外方面，“弱非农”下股涨债滞，CME FedWatch显示10月加息概率自70%以上回落至20%左右，纳指100创新高。结合长假后日历效应，节前A股已出现较明显调整，盈利预期稳定，节后有望放量回升，但高油价下全球利率上行趋势对分母端压制仍存，建议规避纯题材、高估值品种，继续沿盈利、低拥挤与低波动再平衡。