金吾财讯 | 交银国际表示，近期该机构参加了在上海举行的第26届中国国际工业博览会，重点关注机器人领域的最新进展。该机构观察到，AI与传统工业自动化系统的融合持续深化，推动工业机器人向柔性化、智能化升级；人形及具身机器人更加注重实际作业能力，应用场景进一步覆盖工业制造、仓储物流及商业服务等领域，行业关注重点逐步由技术展示转向商业化验证。同时，AI与机器人硬件的协同发展，对精密传动、关节模组及多模态感知等核心零部件提出更高要求。政策层面，上海提出到2028年推动8,000台人形机器人进入工厂，为规模化应用提供支持。该机构认为，机器人行业中长期增长逻辑仍具支撑，但经历前期板块调整后，后续估值修复或将更加依赖订单及业绩兑现。建议关注受益于智能化升级的工业机器人企业，并延续相对更看好核心零部件的观点，重点关注具备技术壁垒、量产及跨本体适配优势的供应商。