来源：私募排排网

　　10月22日，美国证券交易委员会（SEC）官网披露了东方港湾旗下海外基金”Oriental Harbor Investment Fund”2026年三季度末的美股持仓数据。

　　01首次买入SpaceX，买回苹果！加仓谷歌和英伟达！

　　数据显示，2026年三季度末，东方港湾海外基金共持有13只美股标的，持股市值合计约为14.69亿美元，以当前汇率折算约为98亿元人民币。

　　谷歌仍为东方港湾海外基金的美股第一大重仓股，持仓占其组合的比重约为27%，相比二季度提升4个百分点，三季度加仓约10.54%的股份。

　　曾多个季度是东方港湾海外基金第一大重仓股的英伟达，三季度被东方港湾海外基金加仓约13.72%的股份，升至第2大重仓股。

　　相比二季度，东方港湾海外基金的美股持仓调仓换股动作较小，但对个股的加减仓动作明显：清仓了迈威尔科技、Arm Holdings plc ADR；新买入苹果、SpaceX，其中，苹果是二季度清仓后三季度重新买回，苹果股价在10月22日再创历史新高；SpaceX是首次买入。（可参考：但斌二季度美股持仓大换血，持股市值增超45%，大举加仓AI硬件！）

　　8月18日，东方港湾创始人但斌曾发文说自己买入了SpaceX。并表示：这是我战略布局SpaceX的开始。如果相信人类文明要向外延续、走向星际，SpaceX这样的企业，代表着人类的未来。

　　此外，东方港湾海外基金在三季度大幅加仓了Meta、亚马逊，小幅加仓英伟达、谷歌-C、美光科技、闪迪、台积电；减仓了英特尔、Lumentum Holdings Inc、超威半导体、博通等。

　　02但斌：和真正优秀的企业一起，耐心等待时间兑现

　　但斌及东方港湾的投资哲学就是致力投资于“改变世界的公司”和“不被世界改变的公司”。早年，因成功投资腾讯控股、贵州茅台而出名；随后又重仓特斯拉；2023年以来，东方港湾的投资重心转向AI产业链，并聚焦美股的AI巨头。因此，近几年来，东方港湾的投资重心是投资“改变世界的公司”。

　　但斌指出，很多人对价值投资存在刻板印象，觉得价值投资就只能固守传统消费赛道。巴菲特早年重仓可口可乐，晚年同样大举买入苹果、谷歌。真正的价值投资，不是刻舟求剑死守旧赛道教条，而是追踪产业变迁，锚定企业真实的基本面与时代红利。

　　在三季度的一场访谈中，但斌指出：投资是比谁看得远、看得准、敢重仓、能坚持。对于AI板块的调整，但斌认为，人工智能是10年长期牛市，中间肯定有调整，是曲折前进的；遇到短期挑战时的低点，往往就是很好的买点。

　　但斌强调，真正的长期投资，贵在穿透波动看本质。不必为每年的常规回撤焦虑，反而应将其视为布局优质资产的良机。忽略短期扰动，坚守AI革命的核心主线，这份抵御噪音的定力，正是穿越周期、把握时代红利的关键。

　　除了海外基金重仓美股AI科技股外，东方港湾国内产品也在大力布局AI板块。但斌曾发文表示，东方港湾对A股本土AI产业链的布局启动偏晚。

　　对于A股科技股的调整，10月22日，但斌发文表示：市场就是这样无常，情绪的来去、资金的流转，推动指数反复轮回。很多时候，行情的折返，会磨掉大部分人的耐心。

　　但对价值投资者而言，指数回到过去的位置，不等于企业的价值停留在原地。这二年里，优秀公司持续经营、创造利润、积累资产，内在价值一直在向前生长。价格绕着价值来回摆动，正是市场最常见的模样。周期往复，喧嚣终会散去。我们要做的，依然是穿透价格的迷雾，锚定基本面，和真正优秀的企业一起，耐心等待时间兑现。