周一，期權市場總成交量757.41萬張合約，低於90日均量；英偉達當日成交330.04萬張，看漲期權佔比61.9%；蘋果拉當日成交194.48萬張，看漲期權佔比65.4%，引伸波幅達29.72%>>

一、市場概覽 （7月13日）

美東時間周一，美股在科技股拖累下全線走低。三大指數集體下跌，道指跌0.26%，納指跌1.55%，標普500指數跌0.79%。

期權市場總成交量5757.41萬張合約，低於90日均量（6310.51萬張合約），其中看漲期權佔比55%。

二、期權成交總量TOP10

英偉達隔夜跌超3%，期權合約成交330.04萬張。其中，看漲期權成交204.40萬張，佔比約61.9%。7月13日到期、行權價210美元的看漲期權交易最為活躍，共成交316,068張合約。

消息方面：英偉達股價隔夜回落，半導體板塊同步承壓。儘管大型科技公司仍在擴大人工智能基礎設施投入，但市場開始重新評估相關資本開支能否持續轉化為英偉達的訂單增長。Meta近期公布超過500億美元的數據中心投資計劃，相關設施仍將大量使用英偉達硬件；瑞穗維持英偉達「跑贏大市」評級及300美元目標價，預計2027年全球數據中心資本開支可能達到1.2萬億美元。

有一筆規模達234.00萬美元的PUT買入，針對的是2027-03-19到期的140.0行權價虛值PUT。以當前股價203.53來看，該倉位處於較深虛值狀態，因此更像是中長期保護性押注或低成本尾部風險博弈，而不是短線立即兌現的方向交易。

選擇遠期深虛值PUT，說明買方願意用相對有限的權利金去交換未來較長時間內顯著下跌時的高槓杆收益，這類交易通常反映出對遠期波動放大、估值回撤或系統性風險的提前佈局，策略含義明確偏空。

三、異動觀察

蘋果隔夜漲0.6%，期權合約成交194.48萬張。其中，看漲期權成交127.11萬張，佔比約65.4%。當前引伸波幅（IV）為29.72%，7月13日到期、行權價320美元的看漲期權交易最為活躍，共成交193,655張合約。

一筆規模達234.81萬美元的CALL賣出構成當日最核心的大單，合約為2026-07-15到期的320.00行權價看漲期權，共成交8477張，當前股價317.31美元下屬於虛值CALL。

這類遠期虛值看漲期權的大額賣出，通常體現出較明確的偏空或至少偏中性的判斷，交易者更像是在押注未來一段時間內AAPL上行空間受限，通過賣出期權收取權利金，博取時間價值衰減收益；若背後有現貨持倉，也可能帶有備兌增收的意味，但從期權行為本身看，核心策略意圖仍偏向收租並壓制上漲預期。