【管理層觀點】
本季度，獨立銀行在東南密歇根州新增了三名具有至少15年經驗的商業銀行家。資金成本上升6個基點，主要由於存款結構變化和市政稅收存款轉移至更高利率層級。存款增長強勁，主要由市政資金驅動。淨息差基本穩定，預計2026年資產重定價將帶來進一步的「順風」。

【未來展望】
CFO Gavin A. Mohr預計淨息差將保持穩定，並在2026年因資產重定價而有所提升。未來12個月內，將有1.38億美元的證券和4.38億美元的固定利率貸款重定價，預計將帶來120個基點的收益。

【財務業績】
與預期相比，淨息差基本穩定。貸款組合總額為42億美元，其中商業貸款佔50%，抵押貸款佔36%，分期貸款佔13%。

【問答摘要】
問題1：本季度新增的三名商業銀行傢俱體負責哪些市場？他們來自哪些機構？
回答：三名銀行家均有至少15年的經驗，全部在東南密歇根州工作。兩人來自大型區域銀行，一人來自小型區域銀行。

問題2：市場錯位帶來的機會如何？
回答：我們吸引了希望迴歸社區銀行的大型組織銀行家，市場整合將繼續為我們提供機會。

問題3：本季度資金成本上升的原因是什麼？市場競爭如何？
回答：資金成本上升6個基點，主要由於存款結構變化和市政稅收存款轉移至更高利率層級。市場競爭激烈，但我們專注於全面關係管理。

問題4：淨息差在未來的預期如何？
回答：預計淨息差將保持穩定，2026年資產重定價將帶來順風。未來12個月內，將有1.38億美元的證券和4.38億美元的固定利率貸款重定價，預計將帶來120個基點的收益。

問題5：關於遷移至不計息的投資房地產商業關係的詳細信息？
回答：該投資房地產商業關係遷移至不計息，但我們對其有充分準備，並樂觀地認為可以解決問題。

問題6：是否看到任何信貸疲軟的跡象？
回答：除了一個主要借款人外，我們沒有看到系統性行業問題。整體信貸表現穩定，密歇根州經濟仍然穩定。

問題7：費用管理情況如何？
回答：我們繼續投資於技術，並通過自然減員實現效率提升。2025年的預算仍在制定中，預計費用增長將受到控制。

問題8：截至9月30日的利息支付存款的即期利率是多少？
回答：截至9月30日，總利息支付存款的即期利率為2.17%。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣總體積極，管理層對未來資產重定價和信貸質量保持樂觀態度。分析師關注市場競爭和資金成本，但對管理層的回答表示滿意。

【季度對比】
| 關鍵指標 | 2025年Q3 | 2024年Q3 |
| 存款增長 | 強勁 | 穩定 |
| 淨息差 | 基本穩定 | 略有波動 |
| 貸款組合 | 42億美元 | 40億美元 |
| 商業貸款佔比 | 50% | 48% |
| 抵押貸款佔比 | 36% | 37% |
| 分期貸款佔比 | 13% | 15% |

【風險與擔憂】
市場競爭激烈，資金成本上升可能影響未來利潤。儘管信貸質量總體穩定，但個別不良貸款仍需關注。

【最終收穫】
獨立銀行在2025財年Q3表現出色，新增商業銀行家和強勁的存款增長為未來發展奠定了基礎。儘管市場競爭激烈，管理層對未來資產重定價和信貸質量保持樂觀態度。投資者應關注未來資金成本變化和市場競爭對銀行利潤的影響。