■ 公司概況 深圳市華曦達人科技股份有限公司主要從事智慧家居產品的研發與銷售，整合軟硬件及網絡通信設備，為家庭場景提供數字電視機頂盒、流媒體終端、智能投影儀、Wi-Fi路由器等多元產品以及自研系統平台。公司將通過本次全球發售在香港聯合交易所主板上市，預計香港公開發售部分約1,920,800股H股，國際配售部分約17,286,500股H股，合計19,207,300股（可予重新分配及視乎超額配股權）。公司股份面值為每股人民幣1.00元，發售價2.80港元。公司董事會及管理層主要由境內高管構成，管理和研發團隊超400人，具備完整的企業治理架構和內部監控制度。 發售完成後，股本將由原先的190,332,770股增加至209,540,070股（如超額配股權獲悉數行使，則增至212,421,070股）。控股股東及其關聯方合計持股比例將從發售前的約63.16%降至發售後的約33.26%。公司預期於2026年5月27日於港交所開始正式上市買賣。

■ 行業概況 公司所處的全球智慧家居領域正處於快速擴張期，市場規模（以美元計）預計由2024年的886億美元增長至2029年的2,382億美元，年複合增長率約為21.9%。這一趨勢主要受益於AI、大數據及移動互聯網技術的快速發展，以及消費者對智能化生活場景的日益需求。

■ 財務概況 公司2023年至2025年的預計收入分別約為人民幣23.67億元（2,366,870千元）、25.41億元（2,540,936千元）及33.68億元（3,367,659千元），其中超七成收入來自數字電視機頂盒及流媒體終端銷售。同期淨利潤預計分別約為人民幣1.91億元（191,209千元）、1.37億元（137,226千元）及2.39億元（239,153千元）。2023年至2025年間的研發費用分別約為人民幣1.49億元（149,229千元）、1.61億元（160,706千元）及1.64億元（163,900千元），公司在AI與智能家居技術、平台研發等領域繼續投入。

■ 基石投資者 本次全球發售由中信建投國際擔任獨家保薦人、獨家簿記管理人及聯席牽頭經辦人，並組成承銷及配售團執行國際配售相關工作。公司同時授予主承銷團超額配股權，可在特定條件下予以增發股份。

■ 籌資用途 公司預計通過本次全球發售獲得所得款項淨額約計570.0百萬港元，並將於未來3至4年內主要用於： • 約25%用於提升市場地位及新產品開發，包括現有產品和技術升級、數字視覺相關設備和AI技術的研發； • 約35%投向AI技術與家庭場景應用，包括數字視訊軟硬件整合、網絡通信設備性能與安全提升以及AI Home智能平台建設； • 約20%用於全球業務拓展及重點市場合作，包括北美等主要市場的拓展及深化全球合作伙伴關係； • 約10%用於潛在的戰略投資及收購，以強化產品和技術儲備； • 約10%用於補充營運資金和其他一般企業用途。

■ 主要風險因素與不確定性 公司面臨行業競爭與技術迭代、海外業務拓展的政策合規與監管變動、供應鏈與生產經營不確定性、產品質量與知識產權保護、財務和人力資源管理、以及宏觀環境及市場波動等多重風險。公司將通過持續完善內控機制、加強供應鏈與生產管理、強化研發投入及合規監管應對潛在挑戰。