芯片行業有大變化？

據彭博社消息，包括馬斯克和庫克在內的科技行業領袖，正不斷警告一場全球危機正在醞釀：內存芯片短缺開始衝擊企業利潤、打亂公司計劃，並推高從筆記本電腦、智能手機到汽車及數據中心等各類產品的價格。

據報道，人工智能熱潮正引發存儲芯片搶購熱潮。從去年12月到今年1月份，某一類型DRAM的價格暴漲了75%。越來越多零售商和中間商，每天都在調價。

價格飆升，存儲芯片短缺愈演愈烈

自2026年初以來，特斯拉、蘋果等十餘家大型企業已發出信號，稱動態隨機存取內存（DRAM）的短缺將限制生產。蘋果CEO庫克警告，這將壓縮iPhone的利潤率；美光科技稱這一瓶頸「前所未見」；特斯拉CEO馬斯克則直指問題的棘手本質，表示特斯拉將不得不自建內存製造廠。馬斯克在1月底說：「我們只有兩個選擇：撞上芯片牆，或者建一座晶圓廠。」

造成上述局面的根本原因是AI數據中心的擴張。Alphabet、OpenAI等公司正大量消耗內存芯片產能，它們正通過購買數百萬片英偉達AI加速器（每片都配備大量內存）來運行聊天機器人及其他應用。這導致消費電子廠商只能爭奪三星、美光等供應商日益減少的芯片供應。

彭博社稱，去年12月到今年1月，某類DRAM價格已暴漲75%，推動整個假日季價格持續上漲。越來越多零售商和中間商開始每日調整售價，「內存末日」（RAMmageddon）成了部分人用來形容即將到來的局面的詞彙。

「我們正處於某種前所未見的巨大變局風口。」芯片設備供應商泛林集團首席執行官Tim Archer本月在韓國出席會議時表示稱，「從現在起到本年代末，擺在我們面前的需求規模將超越以往任何時期，事實上，它將壓倒所有其他需求來源。」

供應已趨枯竭，分析師發出警告

令人擔憂的是，即便AI巨頭尚未真正大規模啓動數據中心建設計劃，價格已在飛漲、供應已趨枯竭。Alphabet和亞馬遜剛宣佈今年的建設熱潮計劃，支出分別可能高達1850億美元和2000億美元——超過歷史上任何企業單一年度的資本支出規模。

伯恩斯坦半導體行業分析師Mark Li警告稱，內存芯片價格正呈「拋物線式」上漲。儘管這將為三星、美光和SK海力士帶來豐厚利潤，但其他電子行業在未來數月將面臨沉重代價。

這場混亂正威脅整個產品線的盈利能力，並打亂長期規劃。據報道，索尼集團正考慮將下一代PlayStation主機推遲至2028年甚至2029年推出，這將嚴重打亂其精心策劃的硬件代際間維持用戶參與度的戰略。而曾在2025年因新Switch 2主機帶動存儲卡需求、加劇供應緊張的任天堂，也在考慮2026年提高該設備價格。

一家筆記本電腦製造商的管理人員稱，三星最近開始每季度而非通常每年審查一次內存供應合同。挪威IT公司Atea ASA首席執行官斯泰納爾·松斯特比2月告訴分析師：「眼下我們正處於一場風暴中心，只能逐小時、逐日應對。」

思科上周給出疲軟盈利展望時提及內存短缺，導致其近四年來最大單日股價跌幅；高通和Arm均警告後續影響將進一步顯現。

去年美國芯片製造商美光決定終止運營30年的Crucial品牌消費級內存條後，高端及DIY電腦細分市場遭受重創。定製電腦製造商Falcon Northwest首席執行官兼創始人凱爾特·裏夫斯表示，Crucial的退出引發了「搶購潮」——各廠商爭相囤貨，推動內存價格在1月創下新高。2025年全年，Falcon Northwest每台定製電腦的平均售價上漲1500美元，至約8000美元。

而本輪短缺的根源，是內存行業向AI的戰略轉向。Meta、微軟、亞馬遜和Alphabet正斥巨資建設可訓練和託管人工智能算法的數據中心，支出從2024年的2170億美元增至去年的約3600億美元，預計2026年將達6500億美元。這筆堪比人類史上最昂貴投入的開支，源於它們希望在決定未來的AI領域超越競爭對手的野心。四大科技公司為打造AI基礎設施所需的組件、資源和人才，不惜重金。

很少有行業像全球內存市場這樣被這場衝刺徹底改變。ChatGPT問世三年來，三星、SK海力士和美光已將大部分產能、研發和投資轉向用於英偉達及AMD AI加速器的HBM（高帶寬內存）。這意味着用於手機等基本電子設備的普通DRAM產能減少。

Counterpoint分析師MS Hwang表示：「DRAM短缺將在全年持續影響電子、電信和汽車行業。我們已經看到汽車行業出現恐慌性採購跡象，而智能手機製造商正轉向更具成本效益的芯片替代方案以減輕影響。」

基礎內存的供應短期內不太可能反彈。三星、SK海力士和美光共同經歷了多次內存需求的繁榮-蕭條周期。儘管它們正加速擴產，但新建更多內存芯片產能的設施需要數年時間。

內存成本飆升意味着，DRAM很快可能佔低端智能手機物料清單的30%——較2025年初的10%翻了三倍。Counterpoint Research稱，受衝擊最大的將是缺乏定價權的低價機型。

「對AI和汽車行業來說，內存現在是新的黃金，但顯然這不會輕鬆。」AMD合作伙伴Arista Networks首席執行官傑伊什裏·烏拉爾告訴分析師，「它將利好那些早有規劃且有資金實力投入的企業。」