一、公司概覽 常州微智科技股份有限公司（下稱「公司」）本次全球發售擬發行合計37,275,800股H股，包括香港公開發售部分3,727,600股（可予重新分配）及國際發售部分33,548,200股（可予重新分配並附有超額配股權）。若聯席全球協調人（代表國際包銷商）全額行使超額配股權，最多可額外發行約5,591,300股，佔初始發售股份數目的15%。本次發行價格上限為每股21.46港元，投資者認購時需另行支付1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00015%AFRC交易徵費及0.00565%聯交所交易費等費用。本次發售完成後，公司H股預期將在香港聯交所主板以每手100股的買賣單位掛牌交易，股份代號為03275。

公司主營「具身智能工業機器人（EIIR）」產品、AI賦能設備及模塊化產品，皆服務於多行業的自動化升級需求。以自研AI算法、智能硬件及系統集成為核心競爭力，公司致力於讓機器人具備自主感知、決策及執行復雜任務的能力，應用場景覆蓋3C電子、新能源、汽車以及各類高端智能製造領域。

二、行業概覽 公司所處的工業AI與具身智能機器人行業在中國乃至全球均保持快速增長。製造業企業日益重視靈活接單與高效生產，疊加人工智能技術迭代與政策加持，智能裝備與自動化升級需求凸顯。隨着深度學習、多模態感知等技術在工業場景的進步，越來越多的製造環節逐步轉向AI賦能的靈活自動化。

三、財務概況 1. 收入及盈利情況（單位：人民幣，以下數字均換算成「億元」） • 收入：2023年度約4.340億元，2024年度約6.002億元，2025年度約7.955億元；截至5月31日止五個月，於2025年約3.456億元，於2026年約4.238億元。 • 淨利潤：2023年度淨虧損約1.138億元；2024年度淨利潤約0.158億元；2025年度淨利潤約0.051億元；截至5月31日止五個月，於2025年淨利潤約0.071億元，於2026年淨利潤約0.225億元，呈現持續改善趨勢。

2. 收入結構（2025年度為例） • EIIR具身智能機器人產品：收入約佔57.0%，為核心增長板塊。 • AI賦能設備：收入約佔26.3%。 • 模塊化產品：收入約佔16.0%。 • 其他收入佔比相對較小。

3. 資產負債與現金流 • 截至2025年12月31日，總資產約22.51億元，總負債約10.02億元，淨資產約12.49億元。 • 2025年度經營活動現金淨流入約1.41億元；2023及2024年度則為經營活動現金淨流出。

四、基石投資者 Elbe Rhein Investment Limited與公司訂立基石投資協議，擬以最終發售價認購總金額約1,570萬港元的發售股份，並承諾在上市後的六個月鎖定期內不得出售相關股份（特定豁免情形除外）。本次基石投資者獲保證按發售價分配相應股份，但不會成為公司主要股東，亦無董事會席位安排。

五、募資用途 按發售價中位數19.05港元計算、並假設超額配股權未獲行使，公司預計募資淨額約為6.415億港元，主要用途包括： • 約60.3%（3.868億港元）用於研發投入，重點在具身智能工業機器人核心技術研發、工業VLA模型開發及先進AI硬件技術； • 約10.6%（6,800萬港元）用於全球化佈局，在美國、歐洲、日本等市場拓展銷售網絡與本地化服務能力； • 約14.7%（9,430萬港元）用於戰略投資及收購，構建上下游核心技術與解決方案生態系統； • 約4.4%（2,820萬港元）用於擴充製造產能，包括新生產設施租賃、裝修及先進檢測設備投入； • 約10.0%（6,420萬港元）用作營運資金及一般企業用途。

公司表示，若超額配股權獲全額行使，淨籌資額將相應增加至約7.438億港元。募集資金暫未使用部分將存放於銀行或持牌金融機構的短期存款中，並會根據市場和業務發展擇機投入。

以上信息僅基於已披露的發售信息整理，不構成投資建議，具體以公司公布的招股文件及相關公告為準。