美元對日元匯率在週二攀升至15周高點，受美國6月消費者價格指數錄得五個月來最大漲幅的提振。交易員同時下調了對美聯儲今年降息幅度的預期，市場情緒轉向謹慎。

美國消費者價格的上揚推高了通脹壓力，促使美元走強。美聯儲主席鮑威爾此前預測夏季物價將上升，這一預期如今得到印證。儘管核心通脹上月保持溫和，關稅因素已開始顯現影響。威斯康星州Annex財富管理首席經濟學家布萊恩·雅各布森指出：“關稅已體現在數據中，但衝擊力未如市場擔憂般劇烈。”

美聯儲基金期貨交易員當前預計今年降息幅度爲44個基點，較數據公佈前的48個基點有所縮減。首次降息仍被押注在9月發生。荷蘭國際集團首席國際經濟學家詹姆斯·奈特利強調：“6月核心通脹略低於預期，爲9月降息保留可能性；但7月和8月數據若惡化，可能推遲行動。除非就業數據明確軟化，否則美聯儲或待12月纔出手。”

美元廣泛上漲，部分源於技術性反彈。美元指數正從年內近9%的跌勢中鞏固，接近50日移動均線和100點水平等關鍵目標。Jefferies全球外匯主管布拉德·貝希特爾評論：“這不過是常規技術性盤整。”

貿易關係改善的信號也支撐市場：英偉達恢復向中國銷售人工智能芯片，緩解了貿易緊張。貝希特爾補充：“中國貿易言論的軟化起到邊際利好作用。”歐元兌美元下跌0.51%至1.1603，創6月25日以來新低；美元對日元則上漲0.77%至148.84，觸及4月3日高位。英鎊下跌0.28%至1.3389，爲6月23日最低。

儘管特朗普4月宣佈的關稅曾打壓美元，但近期對墨西哥、日本等國加徵關稅的計劃未引發劇烈市場反應。渣打銀行全球G10外匯研究主管史蒂夫·英格蘭德分析：“市場暫忽略關稅，直到明確是像4月中美般的重大升級，還是談判進程中的一步。”

市場焦點還轉向美國財政和債務前景。特朗普週二重申消費者價格偏低，敦促美聯儲立即降息。與此同時，鮑威爾要求美聯儲監察長審查總部翻新成本，回應政府批評。財政部長斯科特·貝森特透露已啓動“正式程序”物色鮑威爾2025年5月任期結束後的繼任者。

比特幣下跌3.04%至116,571美元，此前週一創123,153美元紀錄高位，投資者期待本週“加密周”政策利好。