**0902 時段（美國東部時間）**

本周，CBOT穀物期貨繼續緊密跟隨原油走勢。由於市場對美伊衝突通過外交手段解決抱有愈發樂觀的預期，兩者價格均出現下滑。玉米、大豆等大宗作物作為可再生燃料原料，其價格對原油波動極為敏感。因此，今日原油期貨高達2%的跌幅，無疑給穀物市場帶來了明顯的下行壓力。AgMarket.net的分析師在報告中指出：「特朗普表示，美國與伊朗的談判進展順利，各方對達成和平協議的樂觀情緒正在升溫。」盤前交易中，CBOT大豆下跌0.4%，小麥下跌0.8%，而玉米則微漲0.3%。

**0856 時段**

標普全球評級發布報告稱，高漲的油價為海灣經濟體提供了短期支撐，但長期的地緣不確定性則可能威脅私營部門的增長。報告指出，儘管長期不確定性可能削弱商業信心、私營部門活動及外國直接投資，但較高的油價仍為沙特阿拉伯、阿聯酋和阿曼的財政與外部收入提供了支持。該評級機構還表示，緩解出口障礙將使科威特、巴林和卡塔爾受益，而阿曼則因佔據更安全的航線而有望在貿易中脫穎而出。另一方面，迪拜的傑貝阿里港則可能面臨更高的運營成本。

**0843 時段**

隨着霍爾木茲海峽的緊張局勢暫時得到抑制，美債收益率進一步走低。油價持續下跌，布倫特原油跌幅達2%。美元指數（WSJ Dollar Index）則維持平穩。根據WSJ的共識調查，7月份世界大型企業聯合會消費者信心指數預計將從91.2小幅升至92。市場普遍預期聯儲局明日將維持利率不變，但加息的可能性依然較高，根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，這一概率為36%。通脹掛鉤互換利率顯示，投資者預期一年後的通脹率將低於聯儲局2%的目標。10年期美債收益率從昨日結算的4.640%下滑至4.631%，而2年期則從4.318%降至4.302%。

**0833 時段**

標普全球評級在一份報告中指出，由伊朗戰爭引發的供應中斷，正加速海灣國家之間的競爭，它們紛紛推進各自的能源戰略。阿聯酋在退出OPEC後，正尋求將石油產量提升至產能上限；與此同時，卡塔爾也在推進其北部氣田的液化天然氣擴產計劃。該評級機構表示，這些舉措表明，海灣國家政府正採取更加積極的姿態，以求從其自然資源稟賦中獲得更多回報。

**0832 時段**

潘西恩宏觀經濟研究所的克勞斯·維斯特森在報告中稱，法國7月消費者信心指數有所回升，繼PMI和INSEE商業信心指數回暖後，為第三季度初的調查數據畫上了圓滿句號。受家庭對自身財務狀況及經濟前景預期改善的提振，總體指數從6月的84升至86。維斯特森指出，雖然主要購買意願有所上升，但調查中的儲蓄指數也同步走高。不過，他警告說，自調查期以來，對伊朗的空襲已經重啓，能源價格也出現反彈。此外，法國目前正面臨嚴重森林火災，這可能會打擊受影響地區的家庭信心，並波及旅遊及酒店業的情緒。

**0826 時段**

原油期貨價格延續跌勢，目前已是連續第三個交易日下行。美國和伊朗暫停了相互攻擊，而伊朗和阿曼則正在探索重開霍爾木茲海峽的途徑。Tradu的尼科斯·察布拉表示，外交解決方案的出現可能會持續壓制油價，但風險溢價可能迅速重燃，並將價格再次推高至100美元以上。他警告稱：「中東衝突實際上已經擴大，」胡塞武裝正在襲擊沙特阿拉伯的設施和紅海航運，「任何持續的干擾，都可能使一個本就庫存偏低的油市面臨應對能力有限的困境。」目前，WTI原油下跌1.3%，至每桶81.55美元；布倫特原油下跌1.6%，至每桶86.96美元。

**0724 時段**

梅茨勒分析師在報告中認為，市場對歐洲央行今年加息約1.5次的定價可能過高，這為德國國債在油價可能再度上漲時提供了一定的緩衝。根據倫敦證券交易所集團的數據，加息1.5次意味着利率將上升37個點子。梅茨勒預計的實際加息次數將少於這一數字。分析師萊昂·費迪南德·博斯特和揚尼克·莫斯巴赫表示：「我們預計，貨幣政策將為整個收益率曲線提供支撐，其中對短端的影響自然最大。」他們指出，短期收益率已在某種程度上與油價脫鉤，因此梅茨勒認為，在應對布倫特原油價格上漲時，存在一定的「安全邊際」。歐洲央行在6月加息，而在7月則按兵不動。

**0704 時段**

伊奎塔分析師馬西莫·博尼索利寫道，由於美伊戰爭相關的成本，塞班公司的利潤率前景變得不明朗。這家意大利工程承包商在周二公布的第二季度業績中，將2026年調整後息稅折舊攤銷前利潤的指引，從此前的19億歐元下調至約17.5億歐元。分析師指出，塞班公司在中東（其建造和運營海上油氣設施的地區）所承擔的成本，是導致其下調指引的原因之一。博尼索利表示，該公司對下半年業績的預期看似保守。受此影響，塞班公司股價下跌8.3%，並拖累其盧森堡同行Subsea 7，後者股價下跌7%。

**0654 時段**

德意志銀行分析師哈里尚卡爾·拉馬穆爾蒂表示，德迅集團正在從人工智能中獲益，但其股價目前處於高位。該公司第二季度的息稅前利潤比市場普遍預期高出約8%，並上調了全年業績指引。管理層還強調，到2027年底，可通過人工智能實現1億至1.5億瑞士法郎的生產力提升。然而，該銀行指出，市場對此反應略顯平淡，因為這些AI收益是毛收益，並未扣除成本，且未來成本將如何演變尚不明朗。管理層還提到，這些收益可能會讓渡給客戶，以換取市場份額。德意志銀行將該股目標價從183瑞士法郎上調至196瑞士法郎，並維持「持有」評級。該股目前上漲0.5%，至202.70瑞士法郎。

**0639 時段**

德國央行在其7月月度報告中稱，儘管面臨伊朗戰爭的逆風，德國經濟產出在第二季度仍有所增長。報告指出：「當前各項指標描繪出的圖景表明，經濟潛在增速略高於德國央行6月份預測的水平。」該行表示，國外強勁的需求和不斷增長的出口幫助工業部門保持了韌性，這推動了第二季度國內生產總值的微幅增長。德國出口商還因其國際競爭對手受供應瓶頸影響更為嚴重而受益。報告還指出，消費者受高能源價格的影響相對較小，其消費支出至少保持了穩定。德國第二季度GDP數據將於周四公布。

**0635 時段**

隨着油價下跌以及投資者對中東地區外交解決方案寄予希望，美國國債收益率應聲下滑。在聯儲局周三即將做出利率決議之前，以及科技股拋售加劇引發的避險需求推動下，美元兌一籃子貨幣升至一個月高位。市場普遍預期聯儲局將維持利率不變，但可能會強調高能源價格帶來的通脹風險，而加息也並非不可能。Ebury的馬修·瑞安在報告中表示：「聯儲局周三別無選擇，只能發出鷹派論調。」根據倫敦證券交易所集團的數據，貨幣市場定價的聯儲局加息概率為34%。據Tradeweb數據顯示，10年期美債收益率下跌1.9個點子，至4.622%。美元指數DXY觸及101.640的高點。

**0627 時段**

隨着美國和伊朗暫停敵對行動，歐元計價信用違約的保險成本下降。市場希望衝突能夠得到解決，並且霍爾木茲海峽能夠重新開放。eToro的拉萊·阿科納在報告中表示：「在美國暫停對伊朗的軍事打擊後，油價大幅下跌，這表明投資者越來越相信，外交手段可以防止全球能源供應出現長期中斷。」根據標普全球市場情報數據顯示，追蹤歐元高收益信用違約互換的iTraxx Europe Crossover指數下跌1個點子，至260個點子。