歐洲半導體股集體下挫，此前投資者大舉拋售亞洲人工智能相關股票。韓國SK海力士收跌10%，三星電子跌7.4%。日本芯片製造設備商東京電子跌7.2%。歐洲方面，荷蘭半導體設備製造商阿斯麥及其規模較小的競爭對手ASM International分別下跌1.8%和2.3%，荷蘭半導體封裝設備供應商BE Semiconductor Industries跌1.5%。德國芯片製造商英飛凌跌1.9%，意法半導體跌2.5%。與此同時，E-mini納斯達克100期貨合約下跌0.7%，預示美國科技股開盤走弱。

高盛分析師在報告中指出，中國數據中心投資邏輯正從獲取電力容量和客戶合同轉向創造有吸引力的投資資本回報。他們表示，美國利率上升使投資者更加關注加速的人工智能基礎設施支出能否產生超過資本成本的回報。分析師稱，雖然向AI工作負載變現靠攏帶來更大的ROIC潛力，但也使運營商面臨更大的執行、技術和盈利風險。他們指出，配備電源的殼式數據中心仍屬於較低迴報資產。

摩根士丹利分析師在研究報告中表示，儘管當前人工智能驅動的繁榮仍在持續，內存市場依然具有周期性。他們指出，就人工智能數據中心建設需求仍超過行業供給能力而言，內存需求是結構性的，同時端側AI和人形機器人也需要越來越多的內存。然而，分析師稱：「在這一需求驅動的超級周期中，我們認為超額利潤最終會帶來新增供給，進而不可避免地對回報乃至股價產生影響。」他們表示，從歷史上看，內存企業一直不善於預測自身的拐點。分析師補充說，中國也將是一個主要變量，長鑫存儲在DRAM和HBM3領域快速擴張，長江存儲已在NAND領域成為全球競爭者。

CGS International分析師在報告中表示，印尼電信企業應能從東南亞AI就緒數據中心的繁榮中受益，因為鄰國新加坡和馬來西亞電力供應趨緊，促使運營商尋找替代的託管市場。業內人士目前認為印尼數據中心的發展階段與馬來西亞2022年早期數據中心擴張周期相當。分析師預計投資者對該市場的關注度將上升，並越來越多地聚焦於AI專業雲計算提供商相關機會，這得益於印尼較早的發展階段。Indosat被視為印尼最強的人工智能投資標的，因其在AI價值鏈上均有佈局，包括作為英偉達雲合作伙伴平台。CGSI補充說，其他擁有數據中心佈局的優質標的包括印尼電信。

Counterpoint Research數據顯示，隨着價格上漲，預計半數潛在智能手機買家將持幣觀望，等待假日促銷，促銷活動預計將在購買決策中發揮更大作用。該研究機構稱，63%計劃在六個月內購買智能手機的消費者已注意到價格上漲，其中中國的認知比例最高，達81%。受內存成本推動，到2026年底全球智能手機價格預計平均上漲20%，部分新機型漲幅可達30%。Counterpoint表示，儘管如此，44%的消費者仍願意為心儀設備增加預算，而37%計劃推遲購買。

KB Securities的E.T. Lee和D.E. Lee表示，儘管人工智能熱潮下半導體公司的利潤預期居高不下，韓國芯片股的回落可能部分反映了投資者對盈利可持續性的懷疑。三星電子和SK海力士分別下跌約9%和10%，勢將連續第五個交易日走低。分析師在報告中寫道：「投資者似乎仍將半導體視為周期性行業，對該行業產生持續盈利的能力持懷疑態度。」他們指出，瓶頸期可以在繁榮階段推動利潤激增，但瓶頸最終緩解可能導致庫存過剩和過度投資。他們補充說，疫情後診斷試劑盒、口罩、衛生紙和集裝箱航運等行業也出現了類似模式。

Bahana Sekuritas的Nicolas Lumy在研究報告中表示，印尼電信塔公司可能受到利率上升的衝擊。該分析師指出，Dayamitra Telekomunikasi的債務100%為浮動利率，在利率走高的環境下構成重大風險。此外，電信塔公司被鎖定在長期合同中，租賃費率固定且不可協商，因此在收入固定的情況下，隨着利息負擔加重，回報將下降。該券商將該行業評級從增持下調至中性。不過，由於Sarana Menara Nusantara在印尼爪哇地區擁有強勢佈局，該機構仍看好該股。Bahana Sekuritas給予Sarana Menara Nusantara買入評級，目標價712印尼盾，該股下跌0.9%至454印尼盾。

Zero One的Vincent Fernando表示，台積電周四公布第三季度業績時可能再次上調全年營收指引。這家台灣芯片製造商上周公布的9月營收接近8月的創紀錄水平，推動季度總營收超出公司此前預估區間。這一銷售超預期表現使台積電以美元計的2026年營收增長「略高於40%」的預測顯得保守，該投資研究公司創始人兼執行董事在Smartkarma上寫道。「維持當前措辭將意味着第四季度增速僅為第三季度指引增速的三分之一」，低於業務實際運行水平，他說。「這使得進一步上調全年增長指引成為一個切實可能。」

Meta旗下毛茸茸的Muse AI助手問世僅約一個月，但已準備進行軟件更新。Meta發布Muse Wonder和Muse Wonder Full，公司稱這兩個基礎模型處於AI前沿。公司表示，這些模型最終將為Muse助手提供支持，首先面向付費訂閱用戶。新模型代表Meta試圖向投資者證明，它能夠與其他前沿AI實驗室競爭，並從其龐大的AI支出中產生回報。它們也將在公司推動Muse採用率和留存率方面發揮關鍵作用，Muse是CEO馬克·扎克伯格為數十億用戶打造「個人超級智能」願景的基石。Meta股價上漲3.4%至742.96美元。

StoneX分析師Gary Mobley在報告中表示，IonQ最新以13億美元收購網絡安全公司Elisity的交易表明，這家量子計算公司正尋求在完整量子技術棧中佔有一席之地。他認為，該交易將幫助IonQ提供量子專用網絡安全措施，以迎接「Q-Day」的到來——這是業內術語，指量子計算機能夠破解常見加密方法的時刻。Mobley表示：「到目前為止，IONQ在整合完整量子技術棧方面是最為激進的，因此IONQ正在量子行業中建立最大的營收和研發規模。隨着行業發展，這可能被證明是一種戰略優勢。」IonQ下跌9.2%。

持有全球最大比特幣儲備的比特幣財務公司Strategy Inc.在開盤時宣佈了新的比特幣購買。該公司買入250枚BTC，使其總持有量達到848,250枚，國庫平均買入價為75,444美元。根據Strategy的數據，這是本月以來比特幣國庫的第二次購買。Strategy的購買行為往往是比特幣當日走勢的催化劑。比特幣下跌1%，以太坊跌0.2%，XRP跌2.2%。

德國Ifo研究所表示，德國製造業原材料短缺在9月略有上升。共有14.6%的企業報告中間產品短缺，高於8月的13.3%，不過仍沒有供應廣泛上升的跡象。Ifo調查主管Klaus Wohlrabe表示：「然而在個別行業，中間產品短缺再次成為更大的問題。」Ifo稱，數據處理設備以及電子和光學產品製造商的供應尤為緊張，原材料短缺企業佔比從33.2%升至37.8%。Wohlrabe說：「尤其是在部分電子行業，強勁需求正遭遇緊張的材料供應。」