ServiceNow收盤報114.19美元，漲幅2.66%。期權市場看漲情緒濃厚，多筆大單透露出資金的積極佈局。一筆近百萬美元的賣出Put收租和一筆超22萬美元的買入Call押注突破，共同構成了當日偏多基調，Call/Put成交量比高達2.70。

期權指標分析

NOW 當前引伸波幅（IV）為 62.76%，IV 百分位為 82.07%，處於偏高區間，說明當前期權定價偏貴；同時 IV/HV 比率為 1.00，表明引伸波幅與歷史波動率基本相當，市場對後續波動的定價與實際歷史波動水平較為接近。Call/Put 成交量比：2.70。

大單交易

一筆規模達97.99萬美元的PUT賣出，是當日最突出的單腿大單，交易者賣出2026-09-18到期的85.00行權價PUT，共11135張。該合約相對當前股價114.72處於虛值狀態，整體更像是偏多型的收租佈局，反映出資金願意在較低價位承接風險，以換取權利金收入。這類遠低於現價的虛值PUT賣出，通常意味着交易者並不預期NOW在中長期內大幅跌破85.00，或者認為即便回落至該區域，接貨成本也具備一定吸引力，因此這筆資金表達的是相對溫和但明確的看多態度。一筆規模為22.37萬美元的CALL買入，則體現出更直接的方向性押注，交易者買入2026-08-21到期的140.00行權價CALL，共2015張。該合約同樣處於虛值狀態，意味着買方押注NOW未來仍有繼續上行的空間，並希望通過較低權利金博取更高彈性的上漲收益。由於行權價明顯高於當前股價，這類虛值CALL買入通常代表資金願意為潛在突破支付成本，屬於典型的進攻型偏多策略，說明部分資金對NOW中長期股價表現抱有更積極預期。整體來看，NOW期權大單情緒明顯偏多，且多頭態度具有一定層次性：一部分資金通過深度虛值PUT賣出進行收租式看多，顯示對下方風險的容忍度較高；另一部分資金則直接買入遠端虛值CALL，體現對未來上漲空間的主動押注。儘管市場中也出現了少量看空的CALL賣出單，但在整體資金流向面前影響有限，說明當前主導情緒仍由多頭掌控，市場對NOW後續走勢的判斷偏向樂觀。

策略參考

鑑於當前IV百分位高達82.07%，處於偏高區間，賣方策略具備一定優勢。若想模仿大單進行賣出收租，可將行權價選在85.00美元附近，該價位處於深度虛值狀態，被行權概率較低。若不願承擔過多保證金，可考慮構建牛市看跌價差策略，即賣出一張虛值Put的同時，買入一張行權價更低的Put以限制風險。