周一美股成交額第1名美光科技收跌4.32%，成交325.89億美元。

該公司日前宣佈，為應對人工智能時代對內存需求的激增，計劃將其對美國的投資額由之前承諾的2035年前投資2000億美元，提升至超過2500億美元，這項擴產計劃涵蓋紐約州、愛達荷州和弗吉尼亞州等多個項目。

美光預計，投資增加將支持其長期目標，即在美國生產40%的DRAM產品，同時創造更多高薪的直接和間接就業崗位。此次擴大投資反映了美光對其技術領導地位的信心以及對其尖端內存產品的持續需求。

第2名英偉達收跌3.52%，成交247.54億美元。

在近期市場波動導致英偉達股價自5月曆史高點下跌約16%、市值蒸發約1萬億美元后，有機構向投資者發出明確信號，重申該股的「買入」評級，並維持300美元的目標價，意味着較當前約204美元的水平有約47%的上漲空間。

分析人士在與英偉達投資者關係團隊溝通後指出，市場擔憂主要集中於三個方面：超大規模雲服務商的AI資本支出可能放緩、內存成本上升擠壓利潤率，以及博通等公司的定製芯片威脅英偉達的主導地位。分析認為這些擔憂雖然存在，但可能被過度放大。

摩根士丹利發布英偉達NDR路演紀要。英偉達否認Rubin Ultra延期傳言，確認明年出貨。一個關鍵信息是，一家此前主要依賴ASIC的頭部前沿模型客戶，英偉達在其算力中的佔比已升至接近50%，印證ASIC替代並非單向趨勢。英偉達增長來源持續多元化，AI實驗室、主權AI及新型雲廠商成為新增量。

第3名閃迪收跌12.63%，成交232.96億美元。

周一美股存儲芯片股全線跳水。

第4名蘋果收漲0.63%，成交137.33億美元。

在上周提起的訴訟中，iPhone製造商蘋果公司聲稱，OpenAI要求前蘋果員工，甚至是蘋果的潛在招聘對象，向其提供蘋果尚未發布產品的信息。蘋果還聲稱，OpenAI指示新招聘員工，使用一份由該公司前iPhone設計主管制定的清單，來規避其安全程序。

蘋果正在尋求金錢賠償，並要求法院下令OpenAI停止被指控的行為，並銷燬所有專有材料。法律補救措施可能需要數月或數年纔會實現，但訴訟本身的後果很可能會更快顯現，因為這場法律戰可能會給OpenAI的招聘和產品開發計劃帶來壓力。

第5名特斯拉收跌3.19%，成交129.18億美元。

加利福尼亞州州長加文-紐森周一簽署SB 168法案，正式推出「我的第一輛電動車」補貼計劃，為首批電動車購買者提供3500美元的即時購車折扣。該計劃由1.355億美元州政府資金與參與車企等額配套共同構成，總規模約2.7億美元。

補貼適用於建議零售價不超過5萬美元的新車，以及售價不超過2.5萬美元的二手電動車（補貼1750美元）。這一價格門檻使特斯拉的Model 3和Model Y基礎款直接受益，但Cybertruck及高配版本因超過限額而無緣補貼。

值得注意的是，法案中一項針對「總部位於加州、純電動車製造商」的豁免條款成為焦點。該條款免除了Rivian等車企的5萬美元價格上限，使其售價約5.8萬美元的R2車型仍可享受補貼。然而，特斯拉因2021年將總部從加州遷至得克薩斯州，不再符合「加州總部」定義，因此無法享受這一豁免。

第6名Meta Platforms收跌1.86%，成交126.9億美元。

Meta已承諾對其在路易斯安那州龐大的數據中心園區追加 400 億美元的投資，這使得該地點的總預期投資額突破了 2500 億美元，該公司正繼續擴大其人工智能計算版圖。

第7名美國超微公司收跌4.21%，成交122.73億美元。

AMD即將公布二季度財報公布。包括美銀在內的華爾街多家機構對AMD釋放積極信號，認為其服務器處理器需求強勁，有望交出超預期的成績單。

美銀重申對AMD的買入評級，並將目標價上調至620美元。分析認為，AMD EPYC服務器處理器市場份額的持續擴大、穩健的雲計算支出以及改善的供應可見性，將為公司帶來又一個穩健的季度。此外，其MI455X Helios AI機架系統預計將在三季度實現初步出貨。分析還指出，AMD廣泛的服務器CPU產品組合使其能夠很好地受益於新興的代理式AI工作負載。

其他多家機構也在財報前上調了AMD的目標價。有機構將目標價從600美元上調至675美元，重申買入評級，認為行業基本面依然穩固，並強調2026年下半年重大AI產品的發布是關鍵催化劑。另有機構此前已將目標價上調41%至635美元，同樣預計AMD將實現超預期並上調指引。

第9名 英特爾收跌6.12%，成交103.34億美元。

摩根士丹利在維持英偉達增持評級、288美元目標價和半導體行業首選地位。按報告採用的7月9日收盤價202.78美元計算，目標價對應約42%的潛在上漲空間。這一估值與大盤大致相當，且低於AMD、博通和英特爾等計算芯片同行。

第10名SpaceX收跌4.24%，成交98.96億美元。

該股股價延續近期跌勢，一度觸及納斯達克上市以來的最低水平，較發行價僅存微弱溢價，此前IPO帶來的鉅額市值漲幅已幾乎悉數回吐。

市場數據顯示，SpaceX股價自6月16日創下225.64美元的收盤高點後持續走低，較這一歷史峯值已回撤逾38%。6月12日上市首日，SpaceX以每股135美元發行，開盤即大漲29%至174美元，市值一度逼近1.77萬億美元，創下全球史上最大IPO募資紀錄。但此後市場情緒迅速逆轉，投資者對該公司高估值、持續鉅額虧損以及長期項目不確定性表現出擔憂。

第11名SK海力士收跌9.32%，成交87.9億美元。

分析師指出，SK海力士股價暴跌是多重因素疊加導致的短期市場修正。

直接導火索是韓國投資證券發布的業績預測顯示，公司第二季度營業利潤預期較市場共識低約8%，引發投資者擔憂。

更深層的原因在於，SK海力士HBM產品採用長期協議定價，無法與通用DRAM同步漲價，導致其短期盈利增長不及市場預期。

同時，HBM4在二季度出貨未能如期放量，加上公司赴美上市前股價已累計上漲約630%，利好兌現後投資者獲利了結情緒濃厚。

儘管韓國央行和公司管理層強調芯片超級周期仍在持續，但市場對存儲芯片周期屬性的擔憂、估值高位以及對AI投資回報的質疑，共同觸發了此次回調。

著名大空頭伯裏將近期韓國政府主導的SK海力士與$三星電子史無前例鉅額存儲芯片擴產計劃視為AI投資周期「開始走向終點」的重要標誌之一，稱這個韓國項目是「峯值資本開支信號」而非「即時產能信號」，並稱其是AI繁榮「終結的開端」。

他的判斷並不是認為這些工廠將在明年立即造成供給過剩，而是基於半導體行業經典的蛛網周期：最樂觀的需求預測、最高的芯片價格和最寬鬆的孖展條件，往往促使所有廠商在周期高點同時宣佈鉅額擴產；由於先進晶圓廠從規劃、土地、電力和潔淨室建設、半導體設備大規模導入到量產需要多年，真正的供給洪峯通常會在市場需求已經降溫時到來。

第14名甲骨文收跌6.47%，成交75.4億美元。

標普將甲骨文評級降至「BBB-」，點名OpenAI為關鍵信用風險。降級主因：一是AI資本支出激增至950億美元且回報漫長，現金流承壓；二是極度依賴OpenAI（佔合同義務近半），若估值存疑的該企業遇險，甲骨文將面臨產能閒置與財務衝擊。

標普全球 將甲骨文信用評級下調一檔，理由是AI業務資本支出大幅超支，且對OpenAI的高度依賴構成實質性風險。

7月12日，標普全球已將甲骨文的信用評級從「BBB」下調至「BBB-」，僅高於垃圾級一檔。標普在評級報告中明確將OpenAI列為甲骨文的「關鍵信用風險」，指出甲骨文AI業務的現金消耗遠超預期——資本支出預測已從此前的600億美元大幅上調至2027年的950億美元，而相應收入卻要數年後才能兌現。這一評級下調直接反映出市場對甲骨文財務韌性的擔憂正在上升。

第17名邁威爾科技收跌7.75%，成交55.26億美元。

周一美股存儲芯片板塊普遍下跌。

第19名 Applovin收跌12.65%，成交46.68億美元。