瑞銀策略師馬修·卡特指出，得益於經濟韌性增長及人工智能應用加速，股市將持續上行。在他看來，地緣政治隱憂與AI領域波動不應成為投資者規避股市的理由。超預期的財報季進一步強化了他對股市的樂觀判斷。卡特認為，儘管AI相關股票應能支撐大盤漲勢，但更廣泛的盈利增長意味着回報將來自市場其他板塊，包括工業與金融領域。瑞銀已將對標普500指數2026年盈利增長預期從20%上調至25%，對歐元區的預期則從約10%上調至約15%。

隨着投資者翹首以盼英偉達第二季度財報——該結果將於美股收盤後揭曉，市場正藉此評估人工智能芯片的需求熱度，歐洲半導體公司股價呈現分化格局。荷蘭半導體設備製造商ASML控股及其規模較小的競爭對手ASM國際分別下跌0.6%和0.4%；荷蘭半導體封裝設備供應商BE半導體工業下挫0.7%；德國芯片製造商英飛凌科技上揚0.9%；意法半導體股價上漲1%。與此同時，E-mini納斯達克100指數期貨走低0.3%，暗示美國科技股今日開盤或表現疲軟。

瑞銀分析師在給客戶的研報中寫道，SAP代理式人工智能推廣步伐慢於預期，這限制了其變現機遇，也削弱了提振股價的潛在催化劑。他們將該德國商業軟件集團股票的評級從"買入"下調至"中性"。"未能及時將自身AI創新成果交付到客戶手中，這一進展缺失令人失望，"分析師如是說。儘管至2028年盈利增長應能保持健康態勢，但2026年下半年SAP雲積壓訂單增長放緩的可能性極大，這將拖累股價表現。SAP股價目前報178.36歐元，跌幅達3.8%。

紐約黃金期貨在歐洲早盤交易中基本持平於每盎司4，686美元。交易員們正屏息等待聯儲局主席凱文·沃什周五在傑克遜霍爾研討會上的講話。澳新銀行分析師指出，市場迫切想了解聯儲局將如何應對各種通脹情景。更高的利率水平對黃金這類不生息資產構成壓力。

貝倫貝格分析師表示，S&U很可能公布下半年利潤佔比更重的年度業績，其Advantage Finance業務的收款狀況好轉、子公司Aspen Bridging資產持續增長以及信貸質量保持高位均為業績提供支撐。在該貸款機構第二季度交易更新後，貝倫貝格維持全年預估不變，並稱期待九月中期業績中披露的前景細節。Aspen還款速度放緩反映出公司正轉向向客戶提供更長期限貸款，而非信貸質量惡化。這意味着手續費收入將在更長時間內分攤，進而影響短期利潤。貝倫貝格維持該股"買入"評級，目標價為23.10英鎊。股價下跌0.5%至19.60英鎊。

花旗分析師珍妮·平認為，沃旭能源的執行力企穩及項目交付是重回增長軌道的首步。該行表示，競爭格局目前看來更加理性，政府支持力度也在加大，這應能帶來更優的項目回報率。鑑於未來18個月約有20-25吉瓦的可行招標項目，且多數項目的拍賣框架正在改善，與行業成本結構更加契合，這家丹麥可再生能源公司擁有充裕空間實現盈利增長。"在我們看來，當前股價幾乎未反映未簽約管線的價值，投資者實際上正免費獲得一個增長期權。"花旗將沃旭能源評級從"中性"上調至"買入"，並將目標價從142丹麥克朗上調至165丹麥克朗。股價上漲1.6%至141.58丹麥克朗。

花旗研究維持對藥明合聯的看漲立場，理由是其上半年業績後增長可見度強勁。花旗分析師指出，這家醫療保健服務公司管理層維持2026年指引，預計2025-2030年收入複合年增長率為30%-35%，同時指出其總積壓訂單——含里程碑費用——按年增長62%。鑑於增長前景更加強勁，該行現預計2026-2035年收入複合年增長率為26%，高於此前的24%。花旗將目標價從73.00港元上調至93.00港元，並維持"買入"評級。股價下跌3.6%至77.30港元。

圍繞美伊和平談判的一系列積極消息令石油交易員情緒緩和，油價維持在每桶90美元下方。歐洲早盤交易中，布倫特原油10月合約下跌2.5%至每桶86.38美元，WTI合約下跌2.6%至每桶80.20美元。伊朗與阿曼外交官在一份聯合聲明中表示，雙方討論了允許航運恢復通過霍爾木茲海峽的框架。與此同時，澳新銀行分析師稱，"軼事證據表明，通過阿曼航線經霍爾木茲海峽的船隻數量正日益增多。"此外，Axios報道稱約40艘船隻在周末穿越了該海峽，《紐約時報》則報道美國外交官將重返中東。

花旗分析師康納·德懷爾表示，航空業投資者對航空股走向看法不一，儘管整體情緒略顯悲觀。該分析師指出，大型投資者一邊豪賭航空公司會有出色表現，另一邊則有人押注相反方向，這種不穩定局面導致股價劇烈震盪。德懷爾稱，瑞安航空、法荷航集團和IAG的正面押注比例最高，而對漢莎航空和維茲航空的情緒則更為悲觀。"整個行業的投資者情緒正引發更多爭論，多數子板塊的多空擁擠度指標逐月攀升。"漢莎航空上漲2.5%，瑞安航空緊隨其後上漲2.2%，維茲航空上漲2%。法荷航集團下跌0.3%。

花旗分析師表示，企業貸款增長加速，歐洲銀行將從中受益。企業正開始重新加槓桿，企業債務與GDP之比處於多年低位。這家美國銀行認為，這一加速趨勢具有可持續性，並將在AI投資推動下進一步強化。分析師補充道，英國、愛爾蘭和荷蘭的銀行處於有利地位，能夠受益於這一趨勢。花旗寫道，美國超大規模企業也需要歐洲債務孖展，AI投資應有助於提升費用和交易收入。美國銀行在受益於這一趨勢方面條件最優，但歐洲銀行也應獲得提振。花旗指出，荷蘭國際集團、荷蘭銀行和法國興業銀行在貸款業務方面尤其具備優勢，而瑞銀和巴克萊則在新債和股權發行方面佔優。

周三歐洲石油股開盤走低，原因是圍繞重新開放霍爾木茲海峽的外交談判導致油價下跌。澳新銀行分析師寫道，巴基斯坦與伊朗之間的會談正在降低中東衝突升級的風險。分析師指出，當地媒體報道稱討論取得了富有價值的成果。這令布倫特原油期貨下跌1.9%至每桶85.66美元，WTI下跌1.5%至每桶77.96美元。挪威國家石油公司領跌，跌幅達2.5%。在倫敦，英國石油下跌2.2%，殼牌下滑1.4%。意大利埃尼下跌1.6%，法國道達爾能源跌1.3%，西班牙雷普索爾走低1%。

歐洲股指開盤大多走高，油價回落提振了市場情緒。軟件及AI相關股票走弱，但銀行股上漲，泛歐Stoxx 600指數微升0.1%。巴黎CAC 40指數上漲0.3%，奢侈品股部分收復周二失地。德國DAX指數微跌0.1%，銀行股上漲——德意志銀行升2.4%——被權重股SAP下跌2.5%所抵消。倫敦富時100指數持平。原油價格走低拖累石油巨頭下挫——英國石油和殼牌分別下跌2.1%和1.4%——但貴金屬礦商走高。意大利富時MIB指數上漲0.2%，IBEX 35指數亦升0.2%。荷蘭AEX指數微跌0.2%，因AI相關股票在周三晚些時候英偉達財報出爐前走弱。ASML下跌1%。