CoreWeave收報62.13美元，漲幅1.65%。當日大單交易呈現顯著分化，一筆2164.00萬美元的雙賣Call組合成為焦點，同時41.30萬張Put賣出顯示下方承接意願，市場對CoreWeave後市走向的分歧明顯加劇。

期權指標分析

CRWV 當前引伸波幅（IV）為 112.94%，IV 百分位為 91.24%，處於明顯偏高區間，說明當前期權定價偏貴，市場對後續波動已有較高預期；同時 IV/HV 比率為 1.30，也反映出引伸波幅相對歷史波動率存在一定溢價。Call/Put 成交量比為 1.30，表面看Call成交更活躍，但結合大單結構，該比值受到大額Call賣出策略的明顯擾動，實際多空信號需進一步甄別。

大單交易

一筆規模達2164.00萬美元的同向雙賣CALL組合，是當日最顯眼的大單，策略上屬於以收取權利金為核心的震盪偏空押注。該組合分別賣出了2027-09-17到期的80.0 CALL和2028-01-21到期的150.0 CALL，兩腿均為虛值CALL，意味着資金並不積極追逐CRWV後續大幅上漲，反而更傾向於認為股價在較長時間維度內即使波動，上行空間也將受到限制。尤其在當前股價62.13附近，這兩檔執行價都處於明顯上方，賣方通過遠端虛值看漲期權佈局，體現出較強的「上方封頂、時間換收益」思路，整體反映的是偏謹慎甚至帶有壓制上漲預期的態度。

一筆規模達111.51萬美元的PUT賣出，落在2026-11-20到期的30.0 PUT上，共計41300張，為一筆典型的虛值PUT賣出偏多交易。由於30.0執行價較當前股價62.13存在較大距離，這類倉位通常不是在押注快速暴漲，而是表達對中長期股價大幅下破的低概率判斷，同時希望通過收取權利金來增強收益。換言之，這筆資金願意在極端回撤時承接更低價格的籌碼，說明市場中仍有部分大資金對CRWV下方安全邊際保持一定信心。

整體來看，CRWV當日大單情緒明顯偏空。雖然市場中存在一定比例的虛值PUT賣出，顯示部分資金願意逢低承接、對下方風險並不過度恐慌，但主導資金特徵仍然集中在賣出CALL、買入PUT以及偏空組合上，尤其超大額的雙賣CALL組合顯著強化了對中長期上行空間受限的判斷。綜合而言，當前大單交易所傳遞出的信號是：市場對CRWV的態度以謹慎看空為主，更傾向於押注上漲受壓、股價以震盪偏弱運行為主。

策略參考

若投資者傾向賣方策略，可關注在更近月合約中選擇執行價80.0附近的OTM Call進行賣出，該價位在當前IV水平下被觸及概率較低，且可減少遠端時間價值暴露；若不願承擔過多保證金壓力，可考慮採用80.0/150.0的Call垂直價差，在保留偏空敞口的同時有效限制極端上行風險。