■ 公司概況 琻捷電子科技（江蘇）股份有限公司（下稱「公司」），註冊於中國江蘇省，並在中國內地與香港均設有辦公地點，主營業務為面向全球汽車行業的無晶圓廠SoC（系統級芯片）供應和研發，重點佈局智能駕駛艙融合SoC、智能電控芯片（含新能源動力控制）及智能通用傳感等細分領域。公司通過整合感知、信號處理與無線通信等技術，為整車廠及一級供應商提供車規級芯片和解決方案。公司由單一最大股東集團控制，集團合計擁有公司已發行股份總額約32.25%的權益，並在管理、人員、資產、業務及財務上與公司保持獨立。

本次全球發售合計發行53,407,000股H股，其中香港公開發售初步安排5,340,800股H股（約佔總數的10%），其餘48,066,200股H股面向國際配售，另設最高不超過初始發售規模15%的超額配股權。最終發售價為每股18.36港元，需另行支付1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費及0.00015%交易費。本次發售採用包銷方式，若市場認購出現超額，有關股份分配比例可進行回撥或增發。

■ 行業概況 公司所處的無線傳感SoC產業正處於快速發展階段，廣泛應用於汽車、儲能、工業和物聯網等領域。汽車領域對於車規級芯片需求持續增高，尤其是胎壓監測（TPMS SoC）、無線電池管理系統（wBMS SoC）及智能通用傳感芯片等，受全球車市電動化、智能化和安全合規要求推動而呈現穩步增長。產業整體智能化與高集成化趨勢顯著，大數據、物聯網和智能製造的融合應用進一步擴大了無線傳感SoC的市場空間。公司在車載無線傳感SoC等細分領域的行業地位較為突出，曾於2025年在車用無線傳感SoC全球市場排名第三，中國市場佔有率約24.0%。

■ 財務概況 在2023年至2025年，各期公司收入分別為人民幣2.24億元、3.48億元及4.78億元（對應原披露223.5百萬元、347.5百萬元及477.9百萬元），銷售成本分別為人民幣1.86億元、2.77億元及3.44億元（對應原披露186.3百萬元、276.9百萬元及344.3百萬元），毛利率依次為16.6%、20.3%及28.0%。隨着汽車電子及智能化相關需求的上揚，公司主營業務收入規模逐步擴張。公司在智能駕駛艙融合SoC、智能電控芯片及智能通用傳感芯片等板塊的收入佔比較高，並呈現逐年上漲趨勢。

■ 基石投資者 本次全球發售的基石投資者合共認購15,413,600股發售股份，認購總金額約為2.83億港元，約佔本次全球發售股份總數28.86%（假設超額配股權未行使時），並佔發售完成後公司已發行股本總額約4.07%。若超額配股權獲全數行使，則基石投資者所佔全球發售股份比例約為25.10%，佔發售完成後公司股本總額約3.98%。各基石投資者與公司簽訂基石投資協議，並承諾於上市日期起計6個月內，不出售或轉讓所認購的股份。

■ 籌資用途 公司於全球發售（假設未行使超額配股權）預計募得淨額約9.07億港元（如超額配股權獲全數行使，則總募資額將上升至約10.48億港元）。公司計劃將募資主要用於： • 約40.0%（約3.63億港元）用於推動智能輸能胎芯片、智能電芯片及智能通用傳感芯片等核心產品及先進技術的研發、產業化和測試認證； • 約30.0%（約2.72億港元）用於拓展新應用領域及技術升級，包括強化數據分析、封裝技術及產業生態構建； • 約10.0%（約0.91億港元）投入國內外銷售網絡及市場推廣，提升全球市場覆蓋率； • 約10.0%（約0.91億港元）應用於潛在的收購或戰略投資，以拓展與公司主業互補的項目和生態資源； • 約10.0%（約0.91億港元）用作營運資金及其他一般企業用途。

■ 主要風險因素與不確定性 公司經營與行業發展可能面臨以下風險： • 行業處於快速發展與技術迭代階段，需持續加大研發投入與技術升級； • 汽車電子元器件市場競爭激烈，新進入者及行業龍頭企業均在佈局； • 受宏觀經濟與產業政策影響較大，供應鏈穩定及原材料價格波動可產生不確定性； • 涉及多項境內外監管要求，如出口管制、外匯管理、行業准入等，需符合合規要求。