【管理層觀點】
管理層強調了公司在盈利能力、效率和多年的增長計劃方面的持續關注。淨利息收益率（NIM）擴展了六個基點，調整後的資產回報率（ROA）為1.37%，反映了與Sable Trust Company交易相關的費用。貸款增長了3.64億美元，年化增長率為6%。

【未來展望】
管理層預計2025年下半年NIM將適度擴展，淨利息收入（NII）增長指導為3%-4%。預計第三和第四季度的費用收入將繼續強勁，主要由Sable Trust的貢獻和財政及卡相關收入的持續改善推動。費用指導保持不變，Sable Trust的整合預計將增加250萬美元的費用。

【財務業績】
與預期相比，調整後的淨收入為1.18億美元或每股1.37美元，低於2025年第一季度的1.20億美元或每股1.38美元。預撥備淨收入（PPNR）增加了500萬美元，環比增長3%，達到資產的1.95%。

【問答摘要】
問題1：你們的股票回購計劃是什麼樣的？你們有目標的CET1比率嗎？
回答：我們關注的兩個比率是TCE和一級普通股資本比率。我們認為一級普通股資本比率在11%-11.5%之間，TCE在8%左右。

問題2：貸款增長的驅動因素是什麼？借款人的健康狀況如何？
回答：主要驅動因素是淨新貸款和淨新客戶。我們預計建設和開發部門的逆風將在2026年初緩解。

問題3：你們對NIM的展望是什麼？穩定的利率環境下NIM會如何變化？
回答：我們預計2025年下半年NIM將繼續擴展，主要驅動因素包括貸款增長、穩定的DDA比例和降低存款成本。

問題4：Sable Trust的費用對你們的影響是什麼？
回答：第二季度與Sable Trust相關的費用增加了250萬美元，預計第三季度會有一個月的額外費用。

問題5：CRE貸款增長的原因是什麼？
回答：主要原因是較少的償還，成功的自有房地產活動以及投資者CRE組的橋樑孖展。

問題6：你們的M&A策略是什麼？
回答：目前我們專注於有機增長和資本回報，但未來可能會考慮機會主義的M&A。

問題7：SNC貸款的預期是什麼？
回答：我們預計SNC貸款將保持在9%-10%的水平，不會有大規模的減少。

問題8：利率下降對存款定價的影響是什麼？
回答：我們預計存款成本將繼續下降，存款的貝塔值將逐步上升。

問題9：貸款增長的驅動因素是什麼？
回答：主要是新的貸款和新的客戶。建設和開發部門的逆風預計將在2026年初緩解。

問題10：費用收入的增長預期是什麼？
回答：預計信託費用和其他業務部門的費用收入將繼續增長。

問題11：股票回購計劃的細節是什麼？
回答：我們計劃每季度回購約4000萬美元的股票，具體數量取決於市場條件和股價。

問題12：存款增長的預期是什麼？
回答：預計CD的續約率將至少達到81%，第四季度的公共資金流入將推動存款增長。

問題13：信用質量和淨沖銷的預期是什麼？
回答：我們預計2025年全年的淨沖銷率將在15-25個基點之間，貸款組合質量保持良好。

問題14：招聘計劃的細節是什麼？
回答：我們計劃在2025年增加30名銀行家，主要集中在高增長市場。

問題15：非存款借款人的機會是什麼？
回答：我們會考慮機會主義的非存款借款人，但不會專門針對這一羣體。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣總體積極，強調了公司在貸款增長和資本回報方面的強勁表現。管理層對未來的展望充滿信心，認為公司在應對宏觀經濟挑戰方面處於有利位置。

【季度對比】
| 關鍵指標 | 2025年Q1 | 2025年Q2 |
| -------- | -------- | -------- |
| 調整後淨收入 | $120M | $118M |
| 每股收益 | $1.38 | $1.37 |
| PPNR | $1.90B | $1.95B |
| NIM | 55.22% | 54.91% |
| 貸款增長 | $364M | $364M |
| 存款餘額 | -$148M | -$148M |
| 費用收入 | $4M | $4M |
| 費用 | $5M | $5M |
| 資本比率 | 9.84% | 9.84% |
| ACL | 1.45% | 1.45% |
| 淨沖銷 | 31bps | 31bps |
| 批評商業貸款 | $594M | $594M |
| 非應計貸款 | $95M | $95M |
| 股票回購 | 750,000股 | 750,000股 |

【風險與擔憂】
管理層提到建設和開發部門的逆風預計將在2026年初緩解。此外，宏觀經濟環境動態，但公司有充足的流動性和強大的資本來應對挑戰。

【最終收穫】
漢考克惠特尼在2025年第二季度表現強勁，淨利息收益率和貸款增長均有所改善。管理層對未來展望充滿信心，預計下半年NIM將繼續擴展，費用收入將保持強勁。公司在資本回報和有機增長方面表現出色，預計將繼續推動業績增長。