摘要：

• 美股收盤：三大股指升跌不一，Palantir漲近6%，英偉達漲近3%；原油暴漲，比特幣重新逼近7萬美元

• 「光互聯巨頭」Credo Q3財季營收暴增200%，但利潤率下滑引發擔憂，盤後股價跌超8%

• 財報利好難抵AI焦慮，MongoDB給出疲軟指引，盤後股價跌超23%

• QUBT Q4營收按年增長219%，淨虧損155.6萬美元，盤後股價跌超3%

• BigBear.ai第四季度營收低於預期，26年指引較去年增長17%，盤後股價跌超4%

• 馬斯克旗下X與xAI擬全額償還175億美元債務，SpaceX IPO進程提速

• 伊朗稱霍爾木茲海峽已關閉，將打擊所有試圖通過的船隻

• 1750億美元退稅戰打響！美國聯邦上訴法院駁回特朗普政府關稅退稅延期相關請求

• 今日關注：Sea、塔吉特、百思買、CrowdStrike、Gitlab、羅斯百貨發布財報

  

01 股市

周一，美國三大股指盤中V型反轉，收盤基本持平。截至收盤，道指跌73.14點，跌幅為0.15%，報48904.78點；納指漲80.65點，漲幅為0.36%，報22748.86點；標普500指數漲2.74點，漲幅為0.04%，報6881.62點。

3月的首個交易日，美國與以色列對伊朗的軍事打擊，以及隨之而來的關鍵航道受阻威脅，迫使投資者在「短期避險需求」與「中期通脹反彈憂慮」之間進行艱難抉擇。

最終，對油價飆升可能引發通脹重燃、進而阻礙聯儲局降息的擔憂佔據了上風，導致美債市場遭遇重挫，而美股則在經歷了盤初的恐慌性拋售後，憑藉對經濟基本面和科技巨頭的信心上演了驚險的深V反轉。

熱門股表現：大型科技股多數上漲，英偉達漲約3%，微軟升逾1%，蘋果、特斯拉、奈飛、Meta小幅上漲；谷歌跌超1%，英特爾、亞馬遜小幅下跌。

能源公司因油價上漲、利潤預期改善而普漲，埃克森美孚升逾1%，西方石油漲2.1%，雪佛龍漲1.5%。

而旅遊與航空股則因航班取消、航空燃油成本上升以及中東大範圍空域關閉而承壓，美國航空下跌4.2%，美聯航下跌2.9%，達美航空下跌2.2%。

獲英偉達投資的Lumentum和Coherent分別漲近12%和逾15%。

國防類股票因中東衝突而受益，諾斯羅普格魯曼升逾6%，Palantir漲近6%，RTX上漲4.7%。

中概股大多下跌，納斯達克中國金龍指數收跌1.08%，金山雲、再鼎醫藥等跌超4%，唯品會、名創優品等跌超3%，嗶哩嗶哩、攜程集團等跌超2%；貝殼、晶科能源升逾2%，霸王茶姬升逾1%，BOSS直聘小幅上漲。

02 其他市場

歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數跌2.4%，英國富時100指數跌1.2%，法國CAC40指數跌2.17%，歐洲斯托克50指數跌2.44%。

WTI 4月原油期貨收漲6.28%，報71.23美元/桶。布倫特4月原油期貨收漲6.68%，報77.74美元/桶

COMEX 4月黃金期貨收漲1.21%，報5311.6美元/盎司。COMEX 5月白銀期貨收跌4.76%，報88.853美元/盎司。LME期錫收跌7%，報53685美元/噸。LME期銅收跌近1.8%，報13108美元/噸。LME期鋁收漲約1.7%，報3194美元/噸。

加密貨幣在經歷了面對地緣政治危機的標準「先拋售」初步反應後，隨着整體風險資產情緒企穩，迅速收復失地並強勁反彈。 比特幣大升逾5%，重新逼近70000美元附近，以太坊則上漲6%。

03 國際宏觀

特朗普稱對伊朗軍事行動可能持續4至5周

美國總統特朗普當地時間3月2日表示，對伊朗軍事行動可能持續4至5周，但他表示已做好「行動時間遠超這個期限」的準備。特朗普還稱，美國要徹底摧毀伊朗海軍，並已經擊沉了其10艘艦艇。他表示，一個擁有核武器的伊朗對美國來說是不可容忍的。美國繼續在伊朗開展大規模軍事行動。美以目標非常明確，包括摧毀伊朗導彈能力，確保伊朗無法獲得核武器。

美防長宣稱對伊朗軍事行動「不會持續太久」

美國國防部長赫格塞思2日稱，對伊朗的軍事行動不會像對伊拉克那樣持續太久。赫格塞思和美軍參謀長聯席會議主席凱恩當天在五角大樓舉行聯合新聞發布會。赫格塞思說，美軍的行動目標非常明確，即摧毀伊朗的進攻性導彈、導彈生產設施及其海軍和其他安全基礎設施，「這樣他們就永遠無法擁有核武器」。赫格塞思拒絕透露美軍行動會持續多久，並稱美國總統特朗普暗示襲擊可能會持續4到5周，「這裏不是伊拉克，也不會是無休止的戰爭」。

伊朗稱霍爾木茲海峽已關閉，將打擊所有試圖通過的船隻

伊朗伊斯蘭革命衛隊司令顧問當地時間3月2日深夜表示，霍爾木茲海峽已被關閉，伊方將打擊所有試圖從霍爾木茲海峽通過的船隻。目前伊朗伊斯蘭革命衛隊暫未發表官方聲明。

1750億美元退稅戰打響！美國聯邦上訴法院駁回特朗普政府關稅退稅延期相關請求

美國司法部主張，上訴法院不僅應等待最高法院正式結案，還應額外給予90天緩衝，給行政和立法部門提供考慮選項的時間，合計最長延遲約四個月。美國聯邦巡迴上訴法院駁回這一推遲關稅退稅之爭後續步驟的請求，下令立即採取行動重啓相關法律程序，將案件發回國際貿易法院。因最高法裁決後新增超百家公司的關稅退款訴訟，特朗普政府面臨的關稅案總數突破2000起。

美國2月ISM製造業指數連續兩個月擴張，價格指數飆升至近四年新高

伊朗衝突或將再添通脹壓力。美國2月ISM製造業PMI按月微幅回落至52.4。疊加伊朗衝突推升油價，成本壓力料進一步加劇。標普全球美國製造業PMI卻降至51.6的七個月低點，兩項調查出現分歧。就業指數升至48.8的一年高點，釋放積極信號。分析指出，關稅與地緣衝突構築持續通脹暗流，製造商或被迫向消費者轉嫁成本，聯儲局降息空間正受擠壓。

納斯達克進軍預測市場，擬推出100指數二元期權

納斯達克公司計劃推出一種允許對主要股票指數進行「是或否」投注的期權合約，成為最新一家進軍快速增長的預測市場的交易所運營商。根據提交給美國證券交易委員會的一項規則變更提案，該公司希望在其旗艦產品納斯達克100指數和納斯達克100微型指數上上市「二元期權」。文件顯示，納斯達克合約的定價將在1美分至1美元之間，反映市場對某一結果實現可能性的看法。這將是納斯達克首次涉足鏡像預測市場的產品。這種所謂的「結果相關期權」將允許交易者就特定事件是否發生採取二元頭寸。二元期權是期權合約的簡化版本，其賠付取決於對「是或否」命題的結果。預測市場行業列出的金融合約涉及體育、政治和流行文化。與受美國商品期貨交易委員會監管的Kalshi、Polymarket US和芝商所的事件合約不同，二元期權受美國證券交易委員會監管。納斯達克的合約目前正等待SEC的批准。

04 公司新聞

英偉達分別向兩家光學技術公司投資20億美元

當地時間周一英偉達在官網宣佈，與Lumentum和Coherent達成戰略協議，將分別向這兩家光學技術公司投資20億美元。英偉達表示，公司與Lumentum Holdings Inc.達成多年戰略協議，以加速先進光學技術的創新，包括研發，從而實現下一代人工智能（AI）基礎設施和系統設計。英偉達稱，與Lumentum的非獨家協議包括數十億美元的採購承諾以及未來先進激光組件的產能使用權。此外，英偉達向後者投資20億美元，助力該公司在美國新建晶圓廠。

蘋果發布iPhone 17e：4499元起售 較16e「加量不加價」

蘋果公司在官網發布了新款入門級智能手機iPhone 17e，以及配備M4芯片的新款iPad Air，拉開了新品發布潮的序幕。根據蘋果官網，iPhone 17e將於北京時間3月4日晚10:15接受預購，3月11日發售。提供淺粉色、白色和黑色三種外觀，以及256GB和512GB兩種存儲容量，售價分別為4499元和6499元人民幣。值得一提的是，蘋果去年發布的iPhone 16e有三種存儲容量，其中基礎容量為128GB，售價為4499元人民幣——這意味着17e基礎款相較16e基礎款「加量不加價」。

SpaceX高管：「星艦」第12次試飛在即

在西班牙世界移動通信大會上，太空探索技術公司（SpaceX）高管首次給出了下一代火箭商業化首飛的最明確時間表。SpaceX「星鏈」（Starlink）業務高級副總裁Michael Nicolls表示，星艦（Starship）將準備就緒，以對齊「2027年中」發射升級版星鏈移動通信衛星羣的時間表。SpaceX總裁Gwynne Shotwell在接受採訪時稱，星艦的下一次測試飛行預計將在「未來四到六周內」進行。先前，埃隆·馬斯克曾提到，第12次試飛可能在3月初前後展開。

馬斯克旗下X與xAI擬全額償還175億美元債務，SpaceX IPO進程提速

馬斯克正加速整合旗下商業帝國，債務清償與上市籌備同步推進。

3月2日據彭博社援引知情人士透露，馬斯克旗下社交平台X與人工智能初創公司xAI合計約175億美元債務將被全額償還。摩根士丹利已代表兩家公司知會現有債權人，但尚未披露資金來源。

此次償債計劃與馬斯克的業務整合及上市佈局高度契合。SpaceX上月完成對xAI的收購，將其納入旗下子公司，合併後估值達1.25萬億美元。

「光互聯巨頭」Credo Q3財季營收暴增200%，但利潤率下滑引發擔憂，盤後股價跌超6%

Credo Q3財季營收按年暴增201%至4.07億美元，調整後每股盈利1.07美元，均超出分析師預期。與此同時，公司給出的下季度營收指引中值為4.30億美元，亦略高於市場預期的4.285億美元。然而，第三財季非GAAP毛利率為68.6%，而第四財季指引中值已降至65%，利潤率的下行趨勢導致盤後股價下行。

Quantum Computing Q4營收按年增長219%，淨虧損155.6萬美元，盤後股價跌超3%

Quantum Computing Q4營收為19.8萬美元，按年增長219%。 按年增長主要由硬件銷售和相關服務推動與我們的Fab 1設施合作，該設施在今年開始貢獻收入。

財報利好難抵AI焦慮，MongoDB給出疲軟指引，盤後股價跌超23%

MongoDB 2026財年Q4營收為6.951億美元，按年增長27%；其中訂閱收入為6.731億美元，按年增長27%，服務收入為2200萬美元，按年增長26%。

儘管MongoDB公布了強勁的第四財季業績，但這家文檔數據庫平台提供商提供的季度業績指引不及市場預期，令本已擔心人工智能(AI)崛起可能顛覆其業務的投資者再度感到不安。

MongoDB預計，在截至4月的財年第一財季，公司營收將在6.59億至6.64億美元之間，調整後每股收益為1.15至1.19美元。兩項預測的中值均低於華爾街預期——分析師此前預計營收為6.625億美元，調整後每股收益為1.20美元。

BigBear.ai第四季度營收大幅低於預期，26年指引較去年增長17%，盤後股價跌超4%

BigBear.ai 公布第四季度每股虧損0.01美元，優於分析師預期的0.07美元虧損，但2730萬美元的營收低於3448萬美元的市場預期。公司發布2026年全年營收指引為1.35億至1.65億美元，中值1.5億美元較2025年全年營收1.28億美元預計增長約17%。

ASTS Q4營收大幅超出市場預期，盤後股價升逾3%

ASTSpaceMobile 第四季度營收達到5430萬美元，遠高於去年同期的190萬美元，且大幅超越了市場普遍預期的4180萬美元。2025年全年的總營收錄得7090萬美元，增長動力主要源於在全球五大洲交付的15個商業網關設備，以及與美國政府合作的多個服務合同里程碑款項。

公司新聞： MINIMAX：2025年收入7900萬美元，按年增158.9%

MINIMAX 2025財年收入7900萬美元，按年增長158.9%，其中超過70%的收入來自國際市場；年內虧損由2024年的4.65億美元增加302.3%至2025年的18.72億美元。截至2025年12月31日，MiniMax累計服務超過200個國家及地區的逾2.36億名用戶，以及來自超過100個國家及地區的21.4萬企業客戶以及開發者。

盧偉冰：小米今年即將發布全新的機器人產品

盧偉冰表示，兩台小米人形機器人在汽車產線上連續工作三小時，實現90%的工作準確率。盧偉冰透露，小米今年即將發布全新的機器人產品，實現自研芯片、自研OS和自研AI大模型的會師。據其判斷，未來五年內，人形機器人將大規模進入到小米產線工作。

05 今日關注

經濟數據：歐元區2月CPI數據將於18:00公布。

財經事件：英國發布春季財政聲明。

業績：Sea、百思買、塔吉特、On Holding（盤前），CrowdStrike、Gitlab、羅斯百貨、Box（盤後）發布財報。

資料來源 ：華爾街見聞、老虎資訊綜合、公開市場數據

免責聲明 ：本內容僅供參考，不構成任何投資建議。