韋德布什證券（Wedbush Securities）全球科技研究主管丹·艾夫斯（Dan Ives）表示，隨着人們對人工智能的熱情飆升，英偉達（Nvidia）和微軟（Microsoft）將成為最早躋身4萬億美元市值俱樂部的公司。

在經歷了年初的艱難開局後，這兩隻股票在本季度實現了驚人的反彈，投資者對中國出口管制和全球關稅問題的擔憂有所消退。持續的AI創新以及對AI基礎設施的超大規模資本支出承諾提振了美股市場情緒，推動科技股創下新高。

艾夫斯在給客戶的一份報告中寫道：“AI革命的標杆企業由英偉達和微軟引領，這兩家公司是我們25年科技股研究生涯中所見證的最大科技趨勢的基礎構建者。我們相信英偉達和微軟都將在今年夏天達到4萬億美元市值俱樂部，然後在接下來的18個月裏，焦點將轉向5萬億美元俱樂部……因為這輪由AI革命引領的科技牛市仍處於早期階段。”

英偉達股價上週連續五天上漲並創下歷史新高，使其月度漲幅達到約16%，本季度迄今漲幅約為44.5%。微軟股價上週連續四天上漲，使其月度和季度迄今漲幅分別達到約8%和32.5%。英偉達和微軟目前的市值分別約為3.83萬億美元和3.69萬億美元。

艾夫斯尤其看好英偉達及其對AI生態系統的影響。他估計，在英偉達上每花費1美元，就會在整個科技生態系統中產生8至10倍的乘數效應，這包括一系列超大規模服務商（hyperscalers），以及從事網絡安全、軟件、半導體、互聯網、自動駕駛和機器人技術的公司。

艾夫斯表示：“世界上只有一家公司是AI革命的基礎，那就是英偉達，而AI教父黃仁勳擁有最佳的視角，來討論企業級AI需求以及市場對英偉達AI芯片的強勁需求前景。”

儘管艾夫斯認為英偉達是“從AI芯片角度來看的唯一選擇”，但他也強調了以微軟為首的老牌超大規模服務商，現在還包括谷歌（Google）和亞馬遜（Amazon），因為谷歌雲平臺（GCP）和亞馬遜雲服務（AWS）勢頭正勁。艾夫斯認為， 美國超微公司 （AMD）是加入這場盛宴的另一家芯片廠商。

“AI週期對消費互聯網的影響將是巨大的，它將從雲服務部門開始，即亞馬遜的AWS和谷歌母公司Alphabet的GCP。AWS和GCP採購支持AI的芯片，構建支持AI的服務產品，並將這些服務銷售給它們各自的現有客戶羣，”他指出，微軟、亞馬遜和谷歌已經確定了軟件驅動的AI應用場景，這些場景正在眾多垂直行業加速發展。

艾夫斯總結道：“關鍵在於爆炸性增長的應用場景，這正在推動由軟件和芯片引領的這場技術轉型，貫穿2025年剩餘時間乃至更遠的未來，這也印證了我們關於科技牛市和AI革命的觀點。”