最新一期的市場對話聚焦於科技、媒體與電信領域。

0814 GMT - 在美光科技公布強勁財報並稱芯片短缺將持續至2027年之後，歐洲半導體公司股價應聲上漲。這一聲明重新點燃了人工智能股票的漲勢，該板塊近日動能已顯不足。荷蘭半導體設備製造商ASML Holding及其規模較小的競爭對手ASM International股價分別上漲5.1%和6.6%。荷蘭半導體組裝設備供應商BE Semiconductor Industries股價上漲5.5%。德國芯片製造商英飛凌科技上漲6.2%。意法半導體股價上漲4.5%。與此同時，E-迷你納斯達克100指數期貨合約上漲2.3%。

0805 GMT - 野村證券經濟學家在一份研究報告中指出，北京方面可能會加強對人工智能產業的戰略政策關注，以培育完整的人工智能供應鏈。經濟學家們指出，雖然美國的人工智能資本支出絕大多數由私營部門，特別是超大規模企業驅動，但中國的人工智能資本支出則由國家主導並提供主要資金。國家集成電路產業投資基金（俗稱「大基金」）在投資中國半導體產業方面發揮了關鍵作用。他們表示，超長期中央政府專項債券和地方政府也為人工智能相關領域的孖展發揮了作用。此外，他們補充道，中國內地的科創板及離岸香港市場已為中國的芯片和人工智能公司輸送了大量資本。

0804 GMT - 隨着風險情緒改善、油價下跌以及英國政治擔憂緩解，英鎊匯率上漲。在芯片巨頭美光科技公布創紀錄的季度收益後，對人工智能泡沫的擔憂消退，風險偏好得以恢復。隨着霍爾木茲海峽的交通逐漸恢復，油價跌至伊朗戰爭前以來的最低水平。政治擔憂因首相基爾·斯塔默周一宣佈辭職後，市場預期領導層將迅速過渡而減弱。有望接替斯塔默的領先候選人安迪·伯納姆表示，他致力於遵守財政規則。根據LSEG數據，英鎊上漲0.1%至1.3178美元，此前在周三曾觸及七個月低點1.3137美元。歐元兌英鎊下跌0.1%至0.8614，此前在周三曾觸及10個月低點0.8601。

0651 GMT - 美元在周三觸及13個月高點後走勢平穩，投資者正在等待關鍵通脹數據，這些數據可能為聯儲局今年是否如預期般加息提供線索。聯儲局偏愛的通脹指標——個人消費支出價格數據將於格林尼治時間1230公布。每周初請失業金人數、耐用品訂單以及第一季度增長的第三次預估數據也將在格林尼治時間1230公布。與此同時，在芯片製造商美光科技發布樂觀財報後，風險情緒有所改善，且油價跌至伊朗戰爭前的水平，這抑制了美元因其避險角色和美國作為石油淨出口國地位而帶來的上漲勢頭。美元指數DXY持平於101.594，周三曾觸及101.800的高點。

0459 GMT - 滙豐銀行分析師在一份研究報告中表示，從長遠來看，中國的互聯網數據中心有潛力服務於全球人工智能推理需求。分析師們表示，該行業可以利用中國的「模式成本效益、中國西部豐富的低成本綠色電力，以及較低的土建、機電設備成本」。滙豐預計，網絡基礎設施和解決方案提供商銳捷網絡將在快速增長的數據中心交換機市場中獲得更多份額，並且鑑於更好的規模經濟效應，預計其淨利率將從2025年的5%提升至2028年的10%。該股最新交易上漲0.25%，報66.96元。

0448 GMT - 瑞銀分析師看到了近年來使澳大利亞移動運營商受益的價格復甦故事出現脆弱的早期跡象。這家投行對當地電信用戶的年度調查顯示，傾向於更換運營商的消費者數量有所增加。分析師在給客戶的報告中稱，所謂的流失意願六年來未曾上升。然而，當被問及如果運營商將月費提高4至5澳元會採取何種實際行動時，澳大利亞電信和TPG電信旗下的沃達豐澳大利亞公司的客戶越來越傾向於留用。他們補充道，新加坡電信旗下的澳都斯用戶則越來越多地希望離開。他們懷疑這些意願是否會轉化為整個行業更有意義的用戶流失。

0324 GMT - 滙豐銀行分析師在一份研究報告中表示，中國的人工智能算力需求在未來幾年可能會激增。他們表示，這主要是由大語言模型訓練和推理的需求驅動的。滙豐指出，國內超大規模企業正在迅速增加資本支出，字節跳動、阿里巴巴和騰訊的總支出在2025年達到3460億元，並可能在2026年翻一番以上，超過7000億元。滙豐表示：「這仍遠低於美國同行的支出強度，表明存在巨大的增長潛力。」它補充道，領先的人工智能數據中心運營商和關鍵供應鏈參與者應能從中受益。

0107 GMT - CIMB證券分析師Choong Chen Foong在一份報告中表示，預計亞通集團2026年的核心淨利潤將按年增長46%，隨後在2027年和2028年分別增長18%-21%，這主要得益於聯營公司XLSmart和CelcomDigi的貢獻。他表示，預計在此期間亞通還將提供約5.6%-6.6%的誘人股息收益率。他補充道，為塔樓子公司Edotco進行貨幣化的持續努力可能會進一步加強亞通的資產負債表並提高派息能力，儘管交易可能以低於此前預期的估值完成。CIMB恢復對亞通的覆蓋，給予買入評級，目標價2.55林吉特。該股上漲0.5%，報1.99林吉特。

Jarden將電信公司Spark NZ的評級從中性上調至增持，此前其股價最近跌至又一個多年低點。分析師Arie Dekker表示，此次評級調整是基於其價值主張，更好地彌補了缺乏近期催化劑的不足。不過，Jarden表示，除非Spark NZ能大幅減少資本支出或提高收益，否則股息增長的前景渺茫。考慮到業務中的遺留壓力，這可能會很困難。Spark NZ今日上漲1.1%，報1.795新西蘭元，低於Jarden設定的2.27新西蘭元目標價。

2210 GMT - 美光科技首席執行官桑傑·梅赫羅特拉在電話會議上告訴分析師，公司正在加緊增加內存芯片供應，以滿足激增的需求。供應增長的速度受到多種因素的限制，包括監管壁壘、能源基礎設施、勞動力以及晶圓廠建設的漫長交付周期。不過，他表示，公司在擴大紐約、愛達荷州以及海外日本和新加坡的製造版圖方面正在取得進展。公司還預計其在台灣的一座晶圓廠將於2027年年中開始出貨，比預期提前一個季度。梅赫羅特拉說：「我們正在努力增加供應，但我們預計供應緊張將持續到2027年以後。」

2207 GMT - 美光科技表示，已簽署了16份長期供應協議，這是在行業普遍短缺的情況下，希望鎖定內存技術供應的客戶首選方式。首席執行官桑傑·梅赫羅特拉在電話會議上表示，這些協議完成後預計將至少佔美光收入的一半。這些協議期限大多在2026年至2030年之間，為期五年，包括四家大客戶和三家中型客戶。他補充說，這些協議代表了美光在此期間20%的DRAM產量和三分之一NAND產量，他指的是兩種主要的內存技術類型。

2149 GMT - 美光科技預計內存芯片短缺將持續至少到2028年，此前曾預測短缺將在明年緩解。首席執行官桑傑·梅赫羅特拉在電話會議上告訴分析師：「在供應方面，我們的客戶認識到，即使我們預計行業供應將在2028年逐步改善，內存和存儲的供應短缺也需要相當長的時間才能緩解。我們目前看不到內存供應何時能夠趕上不斷增長的需求。」他表示，供應受到新晶圓廠建設交付周期長、法規、能源基礎設施以及熟練工人短缺的限制。美光盤後上漲13%。