■ 公司概況 HOSIN Electronics Co., LTD. 深圳宏芯電子股份有限公司（「公司」，股票代碼：02681）是專注於存儲器解決方案的企業，業務覆蓋主控芯片設計與製造、晶圓研發封測以及存儲解決方案集成，產品涵蓋嵌入式存儲、固態硬盤、DRAM、移動存儲與存儲組件等，主要應用於消費電子、車載電子、企業級數據中心與智能終端等領域。根據披露，2023年公司收入已超過10億美元，當期純利約為人民幣1.175億元；2024年、2025年及截至2026年4月30日止期間，公司純利分別約為人民幣4.829億元、13.639億元及38.406億元。公司表示將繼續拓展AI及高性能計算、車載存儲、智能終端等潛力市場並完善供應鏈體系。

■ 行業概況 全球存儲產品市場近年來隨着雲計算、大數據、AI、車聯網等新興應用需求迅速提升。公告引述的行業數據顯示，存儲器類芯片在半導體產業中佔比趨升，市場集中度較高，DRAM及NAND Flash等領域由少數主要廠商佔據主要份額。隨着數字化轉型加快與終端應用場景持續拓展，業內對高性能、低功耗存儲芯片的需求不斷增長，但亦須關注行業技術迭代加速及周期性波動等風險。

■ 財務概況 從公司已披露的歷史與現有資料看，自成立以來，經營規模持續擴大，涵蓋研發、生產、銷售及配套服務的整體產業鏈。2023年收入突破10億美元，純利約為人民幣1.175億元。公司披露的同業環境及業務擴張計劃顯示，後續經營成果將受行業景氣度變化、技術演進速度、市場需求及宏觀經濟環境等多因素影響。

■ 基石投資者 本次發售中，共有七名基石投資者與公司簽署基石投資協議，合計認購金額約港幣455.32百萬元（摺合約4.55億港元）。其中，Flourish Holding Limited認購約1.27億港元、Pine Vigor Capital Limited認購約78.50百萬元港元、悅音國際有限公司認購約78.24百萬元港元、江西誠意投資認購約62.78百萬元港元、Gottfried (HK) Limited認購約50.00百萬元港元、檀顏有限公司認購約35.23百萬元港元，及陳俊成先生認購約23.50百萬元港元。若最終發售價按72.9港元計算，七家基石投資者合計獲配共約6,246,200股，佔全球發售規模約42.44%。所配股份在上市後6個月內須遵守相應的鎖定限制。

■ 籌資用途 公司在招股章程中披露，若假設發售價在每股77.60港元並且超額配股權獲悉數行使，預計可獲得全球發售的所得款項淨額約10.54億港元（如發售價上調至每股82.90港元則約11.29億港元）。公司擬將募集資金的主要用途包括： • 提升存儲產品的關鍵研發能力及技術升級； • 採購相關生產與測試設備，優化產線與自動化改造； • 用於供應鏈儲備以及潛在商業或戰略收購的可行性研究； • 繼續深耕核心技術研究、工藝研發、測試環境擴建； • 其他營運資金及一般企業用途。

公告還顯示，本次全球發售包含香港公開發售與國際配售兩部分，初步將發行14,717,200股H股，其中香港公開發售1,471,800股，佔比約10%，國際配售13,245,400股，佔比約90%，並設有最高可行使額外發行不超過初始發售規模15%的超額配股權。完成發售後，公司總股本將由現有的467,814,084股增至約484,738,784股或最高至497,427,884股（視超額配股權行使情況而定）。