01 股市

美股2026年上半年收官，道指累漲8.8%，標普500指數漲9.5%，納指漲12.79%。科技股表現強勢，AI熱潮帶動相關板塊受益。從板塊上看，存儲概念半年累計漲幅318.49%領升所有板塊，計算機硬件漲幅165%，半導體設備與材料漲幅129%。費城半導體指數上半年累計漲幅101.14%。

個股上，上半年衆多與存儲、半導體相關的科技股創出新高，閃迪漲857.8%，美光科技漲307%，英特爾升逾278%，西部數據漲271%，希捷科技漲251%，戴爾、聯電漲近250%。

截至7月1日，美股三大指數全線收高。道瓊斯指數漲0.26%報52,319.20點，標普500指數漲0.79%報7,499.36點，納斯達克綜合指數漲1.52%報26,213.72點。製造業與服務業數據預期改善疊加資金流持續流入，帶動科技與周期股聯袂推升大盤。

熱門股異動顯著：存儲龍頭閃迪(SNDK)漲10.89%，受益於全新長期供貨協議削弱周期波動；美光科技(MU)漲0.79%並再創歷史高位；英偉達(NVDA)漲2.63%，市場關注其GTC華盛頓峯會進展；韓企概念股NEBIUS(NBIS)漲5.75%，獲英偉達戰略投資及新版AI雲發布；商業航天股Rocket Lab(RKLB)漲3.71%，延續「太空經濟」主題熱度。

中概股方面：激光雷達企業禾賽(HSAI)漲15.61%，受益於納入納指中國金龍指數；世紀互聯(VNET)漲7.06%，算力需求持續釋放；拼多多(PDD)小幅跌0.34%，理想汽車(LI)跌1.26%，整車股走勢分化。

02 其他市場

7月1日十年美債收益率上升0.00%，最新收益率為4.42%。

7月1日美元兌離岸人民幣上升0.0044%，報6.81；美元兌港幣下降0.0052%，報7.84。

7月1日美元指數上升0.0198%，報101.18。

7月1日WTI原油主連期貨上升0.66%，報69.96美元/桶；黃金主連期貨下降0.28%，報4,027.00美元/盎司。

03 國際宏觀

美國勞工部公布職位空缺調查顯示需求溫和回升。最新JOLTS數據中職位空缺按月增加約九千至759萬個，但招聘人數進一步下滑，顯示企業用工意願趨謹慎；市場將數據解讀為勞動力市場降溫信號，或為貨幣政策調整提供參考。

韓國政府攜兩大財團推出超萬億美元半導體與AI投資計劃。首爾宣佈以半導體、物理AI與數據中心為三大支柱，未來五年推動DRAM產能翻倍並建設多座芯片工廠，意在鞏固全球供應鏈核心地位並提升AI產業話語權。

摩根士丹利再度下調全球油價預期。該行認為霍爾木茲海峽恢復通行疊加美國供應增長、亞洲需求放緩，將使油市轉向過剩，預計布倫特油價三季度均價或回落至每桶75美元。

04 公司新聞

「大空頭」Burry最新持倉：首次沽空卡特彼勒，同時沽空特斯拉、英偉達和應用材料

《大空頭》原型、知名對衝基金經理Michael Burry表示，他首次建立了對工業巨頭卡特彼勒（Caterpillar）的空頭倉位，認為其估值過高。同時還新建立了對英偉達、應用材料、特斯拉以及iShares半導體ETF的空頭倉位。

SemiAnalysis上調預期：英偉達數據中心收入或大幅超市場預期

該機構預計，英偉達在2027財年下半年的數據中心計算收入將較華爾街一致預期高出約20%，主要基於供應瓶頸緩解以及Vera Rubin平台加速放量。市場認為，這一判斷反映AI基礎設施需求仍在持續擴張。報告指出，此前制約出貨的HBM4內存供應問題已基本解決，前端晶圓產能也已提前佈局，為下半年出貨增長提供支撐。

亞馬遜AWS斥資10億美元成立嵌入式AI工程師部門。新團隊將向客戶現場派駐前置部署工程師，縮短AI模型落地周期並直接編寫生產級代碼；首批服務對象包括NBA與理光，AWS計劃為該部門配備數千名員工，部分崗位將面向社會招聘。

Digital Realty擬35億美元收購黑石北弗吉尼亞三座超大規模數據中心多數股權。對價由12億美元現金和23億美元股份組成，交易完成後將顯著擴張公司在北美的算力基礎設施佈局，總資產價值約78億美元。

SpaceX探討向政府「特朗普賬戶」兒童儲蓄計劃捐贈公司股票。知情人士稱該方案仍在評估，若落地或成私營航天企業首次以股權支持公共財富項目，凸顯私營科技公司在華盛頓影響力上升。

SK Hynix啓動逾200台HBM4測試設備採購。清州P&T7先進封裝工廠正與多家設備商協調交付，訂單金額最高約4000億韓元；公司並宣佈在韓國新增兩座晶圓廠以加速AI存儲產能擴張。

SK Hynix已向納斯達克提交上市申請。公司尋求海外孖展支持其1100萬億韓元半導體投資計劃，為全球HBM及DDR5擴產提供資金保障。

三星將1.4nm製程量產目標調整至2029年並繼續研發。公司集中資源提升2nm GAA工藝良率，未來仍計劃為高端客戶（包括蘋果）提供多元化先進製程選擇。

Abivax治療潰瘍性結腸炎藥物obefazimod三期補充數據表現積極。最新安全數據顯示惡性腫瘤發生率與基線接近，37%原無效患者延長治療後獲得臨床緩解；公司維持向FDA遞交新藥申請計劃。

Nebius發布AI Cloud 3.6並獲英偉達20億美元追加投資。新版引入自然語言控制AI代理Nebius Echo，配合英偉達資金支持的全球數據中心擴張，推動股價上揚。

AT&T股價承壓逾四個百分點，因Starlink籌劃移動通信服務。市場擔憂SpaceX佈局低軌衛星移動網絡將重塑運營商競爭格局，AT&T股價跌至階段低位。

閃迪啓動新一代長期供貨協議重新定義存儲商業模式。LTA採用固定價格區間和金融擔保條款，期限延至三到五年，可顯著降低盈利波動並提升毛利率可持續性。

今日關注

經濟數據：美國6月ADP就業人數(萬人)；美國6月ISM製造業PMI；美國至6月26日當週EIA原油庫存。

重磅事件：聯儲局主席沃什、歐洲央行行長拉加德、英國央行行長貝利、加拿大央行行長麥克勒姆在歐洲央行論壇發表講話

休市提醒，香港特別行政區成立紀念日，港股休市。