一年前精準押注四隻工業牛股的基金經理，如今再度亮出最新投資組合。當前美國工業板塊迎來三重利好：國防開支激增、人工智能基礎設施擴建以及新稅法刺激，共同推動工業股成爲標普500中表現第二強勁的板塊。

**工業板塊領漲邏輯** 標普500工業板塊過去12個月斬獲23.5%的總回報率，僅次於金融板塊。推動因素包括： 1. 地緣政治驅動：以色列-伊朗衝突及對烏軍援政策，刺激航空航天與國防子板塊暴漲 2. AI基礎設施需求：數據中心建設帶動冷卻設備及電力裝置需求激增 3. 稅改紅利：7月生效的新稅法允許資本支出加速折舊，刺激企業設備投資

波音(BA)近期走出"厄運循環"，其737 Max訂單激增爲產業鏈注入活力。分析師指出，該公司在貿易談判中正被用作戰略籌碼。優步(UBER)則因與Waymo達成自動駕駛合作協議，成爲AI落地應用的受益者。

**持倉組合業績透視** 去年推薦的四大工業股呈現兩極分化： - 克瑞拓斯安全防務(KTOS) 暴漲147% - 卡朋特科技(CRS) 飆升152% - 摩丁製造(MOD) 下挫15% - 航空維修(AAR) 微漲1%

若等額配置四隻股票，組合回報率達71%。最新持倉已剔除摩丁製造，轉而增持兩隻估值窪地股：

**新晉工業潛力股** ▶ 美國商業金屬(CMC) - 核心業務：建築用螺紋鋼生產商 - 增長亮點：數據中心建設拉動需求 - 財務指標：預期市盈率僅12.1倍 - 盈利預測：2025年EPS 3.56美元，2026年看漲24%至4.42美元

▶ 偉康國際(WCC) - 核心業務：工業電氣設備及供應鏈服務 - 估值優勢：當前市盈率13.6倍 - 增長軌跡：2025年EPS預計13.14美元，2026年有望攀升20%至15.81美元

分析師強調，當前中小盤股仍受"衰退恐慌"情緒壓制，但工業板塊已顯現結構性增長動能。隨着資本支出週期啓動，設備供應商將迎來持續3年以上的景氣週期。