【管理層觀點】
夏威夷銀行（BOH）在2025年第三季度表現強勁，全面攤薄每股收益（EPS）為1.20美元，同比增長29%，環比增長13%。淨利息收益率（NIM）連續第六個季度上升，達到2.46%。普通股股本回報率（ROE）提高至13.6%。平均存款年化增長率為7%，貸款組合略有增長，信用質量保持優異。

【未來展望】
管理層預計淨利息收益率將繼續擴展，重申2025年第四季度和2026年的低個位數貸款增長前景。預計第四季度的非利息收入為4200萬至4300萬美元，非利息支出約為1.09億美元。

【財務業績】
第三季度淨利息收入增加了700萬美元，主要來自資產重新定價和存款增長。非利息收入上升至4600萬美元，非利息支出達到1.124億美元。資本比率方面，一級資本為14.3%，總風險資本為15.4%。

【問答摘要】
問題1：截至9月的定期存款（CD）現行利率是多少？總存款的現行利率是多少？
回答：總存款的現行利率為154個基點。

問題2：展望未來，您認為何時能達到3%的淨利息收益率（NIM）？
回答：預計到2025年第四季度NIM有望達到2.50%，並在2026年繼續增長，每年增加25個基點。此外，隨着聯邦基金利率下降，NIM還有進一步提升的空間。

問題3：貸款增長的前景如何？
回答：預計第四季度和明年將保持低個位數的貸款增長。第三季度的表現優於第二季度，預計第四季度將繼續改善。

問題4：關於財富管理方面的變化，您能否詳細說明？
回答：我們與Saterra合作，現代化我們的經紀平臺Banco Advisors，提供更好的客戶體驗和吸引頂尖顧問。我們還在高淨值領域加強商業銀行家與財富顧問的合作，並增加了顧問人才。

問題5：夏威夷銀行在過去幾年中市場份額的增長主要來自哪些業務？
回答：市場份額的增長是均衡的，涵蓋了消費者、商業和市政業務。我們在市場上的持續承諾和一致的戰略應用是成功的關鍵。

問題6：關於資本回報，您有何最新看法？
回答：我們對當前的資本水平感到滿意，計劃在本季度和明年進行股票回購，同時保持股息穩定。

問題7：信用方面，中央商務區（CBD）辦公室貸款減少的原因是什麼？
回答：我們退出了一筆非核心的共享國家信貸（SNC）貸款，儘管風險合理，但不符合我們的核心戰略。

問題8：利率互換對淨利息收入的影響是否假設名義互換額保持在14億美元？
回答：是的，我們預計名義互換額將保持在14億美元，並在2027年逐步減少。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣總體積極，管理層對未來的增長和戰略充滿信心，分析師對公司的財務表現和市場份額增長表示認可。

【季度對比】
| 關鍵指標 | Q3 2025 | Q2 2025 | 同比變化 | 環比變化 |
|-------------------|---------------|---------------|----------------|----------------|
| 每股收益（EPS） | $1.20 | $1.06 | +29% | +13% |
| 淨利息收益率（NIM）| 2.46% | 2.39% | +7個基點 | +7個基點 |
| 普通股股本回報率（ROE）| 13.6% | 12.1% | +1.5個百分點 | +1.5個百分點 |
| 平均存款增長率 | 7%（年化） | 6%（年化） | +1個百分點 | +1個百分點 |

【風險與擔憂】
儘管整體表現強勁，但管理層提到的風險包括利率變化對淨利息收入的影響，以及市場不確定性對貸款增長的潛在影響。

【最終收穫】
夏威夷銀行在2025年第三季度表現出色，存款市場份額提升，淨利息收益率連續六個季度增長。管理層對未來的貸款增長和淨利息收益率擴展充滿信心，同時在財富管理領域採取了積極的戰略舉措。儘管面臨一些市場風險，整體前景依然樂觀。