稀土精煉項目估值或近20億澳元。麥格理分析師指出，若鐠釹價格觸及110美元/公斤的底限，澳大利亞伊魯卡（Iluka）Eneabba稀土精煉廠價值或逼近20億澳元。該結論基於美國MP Materials公司與國防部新籤協議設定的價格標準。按95美元/公斤的長期價格預測，分析師對該在建項目2026年三季度估值約17億澳元。若實際利用率超預期，項目價值可能進一步提升。當前預測顯示該化工廠僅運營九年處理獨居石庫存，但分析師強調"其運行周期不受礦山壽命限制"。伊魯卡股價現跌1.5%至4.68澳元。

美國設立境外首個稀土價格底限。MP Materials與美防務部門的協議首次在中國境外確立鐠釹價格底限，麥格理稱此為稀土市場里程碑。分析師預計更多協議將跟進："美國政府持續推動可靠稀土供應鏈建設，或將促成更多合作。歐洲國家也可能迅速建立本土磁材供應鏈滿足軍民需求。"該協議110美元/公斤的底價較現貨溢價77%。

浦項制鐵二季度承壓。分析師李宇根指出，電池材料業務虧損或拖累浦項控股二季度業績。新建鋰廠高運營成本疊加鋰價下跌造成的存貨減值，可能導致該部門經營虧損擴大。預計集團整體營業利潤按年下滑12%至6600億韓元（約合4.8億美元）。但韓國對華鋼鐵反傾銷稅推高國內鋼價，利好其核心鋼鐵業務。

鈾礦商迎來價值重估機遇。Bell Potter分析師里根·伯羅斯將Paladin Energy目標價從6.50澳元調升至9.20澳元，維持買入評級。其認為市場對該公司四季度預期保守，"形成易超越的低門檻"。可見阿爾法數據顯示分析師預期蘭格海因裏希礦四季度鈾產量約78.3萬磅，符合Bell Potter預判。伯羅斯稱："四季度業績將揭示採礦速率、礦石品位及銷售合同等關鍵數據，配合CEO更迭，有望提振2026財年市場情緒。"該股現漲2.2%至7.29澳元。

馬拉維鈾礦重啓引關注。Bell Potter指出Lotus Resources能否按時重啓Kayelekera鈾礦至關重要。該礦選礦廠已開始調試，目標九月季度投產。伯羅斯預計目標可達，但需克服投產初期故障。"鑑於行業過去12個月頻發問題，市場持疑態度合理。若成功處理新礦石，將成為價值重估催化劑。"維持買入評級及0.35澳元目標價，該股昨收0.175澳元。

莫桑比克鋁廠供電談判牽動神經。摩根士丹利分析師拉胡爾·阿南德提示，South32旗下Mozal鋁廠電力談判值得關注，因關停重啓成本超2億美元。但全球類似談判（如新西蘭、澳大利亞）均最終達成保就業協議。該廠貢獻莫國約4%GDP，創造數千直接與間接崗位。"當前S32股價低於3.95澳元公允值，反映市場對莫政府此前警示風險的擔憂。"大摩給予"超配"評級及3.05澳元目標價，該股昨跌5.1%至2.95澳元。

巴西大宗商品股波動風險。特朗普對巴進口商品50%關稅威脅引發板塊輪動，瑞銀BB分析師警示需保持謹慎。考慮到巴西高利率環境，部分大宗商品股收益或不及固收產品。預計貿易摩擦將壓制下半年全球大宗商品價格，建議"選擇性增持大宗商品頭寸"。推薦標的包括石油公司Prio、巴西石油，紙漿巨頭Suzano及鋼企蓋爾道。