Ondas Holdings Inc.收報9.06美元，漲0.67%。

近期ONDS期權市場出現明顯異動，一筆遠期虛值看漲期權賣出與一筆低價虛值看跌期權買入相繼落地，大單資金整體呈現偏空傾向，引發市場對該股短中期走勢的謹慎關注。

期權指標分析

ONDS 當前引伸波幅（IV）為 85.93%，IV 百分位僅 5.58%，處於較低區間，說明該股期權在過去一段時間的波動率分佈中仍屬低位，整體定價偏便宜。結合 IV/HV 比率 0.92 來看，引伸波幅略低於歷史波動率，說明期權市場對未來波動的預期並未明顯高於已實現波動，當前波動率水平整體偏低。

Call/Put 成交量比為 2.34。

大單交易

一筆規模達16.80萬美元的CALL賣出出現在2027-01-15到期、10.00美元行權價的合約上，成交1070張，參考股價9.06美元來看該合約處於虛值狀態。這類遠期虛值看漲期權賣出通常體現出較明確的偏空或至少偏謹慎判斷，交易者更像是在押注股價中長期難以有效突破10.00美元，同時通過賣出期權獲取權利金收入；若投資者本身持有正股，也不排除是以備兌開倉方式進行收益增強，但從期權信號本身看，整體仍偏向壓制上行空間的表達。

一筆規模為3.14萬美元的PUT買入落在2026-09-18到期、7.00美元行權價，成交2613張，屬於虛值看跌期權。該筆交易雖然名義金額不大，但張數較多，說明交易者以較低權利金成本進行中長期下行押注，核心意圖更偏向方向性看空或尾部風險防禦。由於行權價明顯低於現價，這類虛值PUT買入往往對應對未來較大幅度回落的預期，反映出資金願意提前為潛在下跌配置保護或博取波動放大帶來的收益。

總體來看，ONDS期權大單情緒明顯偏空。全量大單中看空資金佔據絕對主導，不僅金額上顯著壓倒看多一側，而且交易結構也以賣出虛值看漲、買入看跌為主，顯示市場更傾向於認為短中期上行空間有限，並對後續回落風險保持較高警惕。少量看多參與更多像是局部試探，尚不足以扭轉整體偏空基調。

策略參考

當前IV百分位處於低位，賣方權利金收益相對有限，若選擇賣出虛值看漲期權，10.00美元上方短期被突破概率較低，可關注更遠價外合約；若不願承擔過多保證金壓力，可考慮以熊市看漲價差或熊市看跌價差方式參與偏空佈局。