科技、媒體與電信板塊最新市場觀察。0759 GMT——傑富瑞分析師在一份研究報告中指出，世界模型的研發對人工智能算力與存儲需求可能產生"非常積極"的影響。他們表示，儘管相關研究尚處早期階段，但這類模型能夠預測物理世界在某種動作作用下可能發生的變化，這一能力對於機器人及自動駕駛行業釋放更大潛力至關重要。分析師指出，開發世界模型的路徑各有不同，其中部分路線對算力和存儲的消耗相當密集。從長期來看，這為數據中心和高帶寬存儲供應商提供了積極的傳導效應。

0738 GMT——滙豐環球研究分析師在報告中寫道，小米2026年智能手機收入預計將下滑10%。他們表示，這一預測基於出貨量下降27%、平均售價上升24%的假設，且價格上升的影響更多地體現在第四季度。分析師補充稱，與此同時，即便元器件成本仍然居高不下，第四季度更為密集的產品發布節奏也應能為定價和產品組合調整提供更大空間。他們指出，小米進入下半年時，原材料庫存明顯增加，但成品庫存有所下降。滙豐環球研究首次覆蓋該股，給予買入評級，目標價33.20港元。該股上次收盤報25.24港元。

0523 GMT——TrendForce在一份報告中表示，隨着CPU需求回暖，非傳統廠商正紛紛湧入服務器CPU市場。報告指出，代理式人工智能的爆發式增長催生了一波CPU需求浪潮，CPU負責協調不同任務、路由工具調用以及在子代理之間傳遞數據。受此推動，AI數據中心中CPU與GPU的配比預計將從目前的1:8轉變為1:1至1:2之間，從而大幅提振CPU的市場需求。報告指出，這一需求轉變正在重塑競爭格局。除傳統服務器CPU廠商英特爾和AMD之外，新一輪非傳統參與者正在進入CPU市場，例如GPU製造商英偉達、IP授權商Arm，以及包括AWS和谷歌在內的主要雲服務提供商。

0355 GMT——招銀國際分析師在一份報告中表示，途虎養車以2.78億澳元收購mycar Tyre & Auto，預計不僅將增厚盈利，還將為未來海外擴張提供試驗場。報告稱，該交易預計將在未來兩年分別提升途虎調整後淨利潤約10%和15%。該券商維持對這家中國汽車維修養護服務平台買入評級，並將目標價從18.0港元上調至19.0港元。該股收盤下跌0.4%，報11.29港元。

0235 GMT——野村分析師Angela Hong表示，韓國互聯網巨頭Naver第三季度業績可能不及預期。該分析師在報告中寫道，公司營業利潤可能低於市場普遍預期，部分原因是基礎設施和線下業務擴張導致成本上升。Hong將Naver 2026年和2027年的每股收益預測均下調8%，理由是預計近期盈利走軟且利潤率面臨阻力。儘管該公司長期的人工智能工廠項目仍在推進，但在AI數據中心需求和回報前景更加明朗之前，她仍持觀望態度。野村維持該股210,000韓元的目標價和中性評級。該股下跌0.9%，報191,900韓元。

1801 GMT——德意志銀行分析師表示，Workday的裁員很可能是其精簡業務舉措的一部分。該公司正在裁減2.5%的員工，主要集中在產品和技術團隊。分析師認為，此舉並非旨在為今年釋放投資空間，因為Workday在宣佈裁員時重申了全年業績指引。相反，裁員可能為明年的其他投資重點創造一些額外空間。

0944 GMT——星展銀行分析師在與管理層會面後發布報告稱，上海壁仞科技將其2027年營收目標上調至200億元人民幣，因其即將發布的芯片平均售價翻了一番。他們表示，壁仞已於8月完成第二代芯片BR20X的設計流程，預計未來三到四個月內將獲得客戶適配測試結果。分析師稱，該芯片平均售價從15萬元重新定為30萬元，同時公司仍預計明年出貨7萬顆。管理層認為，鑑於英偉達H200在中國的渠道價格已漲至30萬至40萬元，BR20X的新定價是合理的，因為其性能可達H200的80%至120%。該股上次收盤報37.38港元。

0916 GMT——聯昌證券的Ivy Ng Lee Fang在一份報告中表示，吉隆坡綜合指數在擴大至50只成分股後，其納入和剔除的緩衝區間將更為寬泛。該分析師寫道，納入和剔除的門檻分別從第25位和第36位修訂為第40位和第61位，降低了指數頻繁換倉的風險。這些調整將在12月評估時生效，屆時KLCI將從30只成分股擴大至50只。根據9月28日的市值數據，Ng表示Unisem和Kelington可能入選該指數，取代雲頂馬來西亞和Malayan Cement。她補充說，Westports、United Plantations、Vitrox和Sime Darby等也可能被納入。最終名單將基於截至11月23日的市值數據。

0823 GMT——歐洲半導體公司股價上漲，投資者正等待美光科技在美國市場收盤後公布業績。投資者將仔細審視這家存儲芯片製造商的財務數據和評論，以尋找人工智能需求是否依然強勁的線索。美光股價盤前上漲0.6%，報1,071.70美元。在歐洲，荷蘭半導體設備製造商阿斯麥及其規模較小的競爭對手ASM International股價分別上漲1.2%和1.8%。荷蘭半導體封裝設備供應商BE Semiconductor Industries上漲0.4%。德國芯片製造商英飛凌科技股價上漲1.5%。意法半導體上漲0.1%。