ServiceNow周三公布，由於中東地區幾項大型政府交易的完成延遲，導致其第一季度訂閱收入增長受到影響。該公司表示，由於持續不斷的衝突，該地區幾項大型本地部署交易的完成延遲，使其訂閱收入增長面臨約 75 個點子的阻力。

與同行一樣，ServiceNow 也面臨着投資者的擔憂，即人工智能工具可能會通過自動化一些以前由傳統軟件完成的任務，使企業客戶放棄傳統軟件。

ServiceNow盤後大跌超12%。

營收與核心增長指標符合預期

ServiceNow一季度總收入37.70億美元，較上年同期的30.88億美元增長22%，按固定匯率計算增幅為19%。訂閱收入37.71億美元，同樣實現22%按年增長。

非GAAP口徑下，運營利潤為11.99億美元，對應運營利潤率32%，較上年同期的31%小幅提升。GAAP口徑下，運營利潤為5.03億美元，運營利潤率為13.5%。

自由現金流為16.65億美元，自由現金流利潤率達44%。GAAP淨利潤為4.69億美元，每股攤薄收益0.45美元；非GAAP淨利潤為10.12億美元，每股攤薄收益0.97美元。

截至一季度末，當期剩餘履約義務（cRPO）為126.4億美元，按年增長22.5%，按固定匯率計算增長21%；總剩餘履約義務（RPO）為277億美元，按年增長25%。

本季度年度合同價值（ACV）超過500萬美元的新籤大單達16筆，按年增長近80%；ACV超過500萬美元的客戶總數達630家，按年增長約22%。

第二季度指引小幅超預期，全年指引上調

ServiceNow對2026年第二季度訂閱收入的指引區間為38.15億至38.20億美元，按年增長約22.5%，高於分析師平均預期的37.5億美元。

全年訂閱收入指引上調至157.35億至157.75億美元，對應按年增長22%至22.5%，非GAAP口徑下按固定匯率計算增速為20.5%至21%。

公司預計全年非GAAP運營利潤率為31.5%，自由現金流利潤率為35%。

Armis收購完成，押注統一安全平台

ServiceNow在本季度完成兩項收購，力圖構建覆蓋企業全技術棧的端到端安全能力。

除4月20日交割的Armis之外，公司還於3月2日完成對身份安全公司Veza的收購，後者專注於企業數據、應用及AI代理的訪問權限管控。

對於Armis收購，公司預計其將為2026年全年訂閱收入增速貢獻約125個點子，同時對全年訂閱毛利率、運營利潤率及自由現金流利潤率分別造成約25、75及200個點子的拖累。

ServiceNow表示，整合產生的近期利潤率壓力預計將在2027財年隨平台槓桿效應釋放而逐步消化。

管理層強調AI戰略進展，但未能化解華爾街擔憂

在AI業務方面，公司旗下AI助手產品Now Assist中，年ACV超過100萬美元的客戶數量按年增長逾130%，管理層將此視為平台AI貨幣化能力加速提升的重要信號。

儘管公司高管持續強調AI戰略進展，ServiceNow股價今年以來已累計下跌約33%，與同行Salesforce及Workday的走勢相似。

Deutsche Bank分析師Brad Zelnick在業績發布前的研究報告中寫道，"我們認為，無論是業績本身還是管理層的表態，都很難消除市場對中期AI顛覆風險的擔憂。"

ServiceNow董事長兼CEO Bill McDermott在業績聲明中表示，客戶正將公司平台作為"業務變革的AI控制塔"，並強調AI業務增長"已遠超公司自身預期"。

公司將於5月4日在拉斯維加斯舉辦2026年財務分析師日，屆時高管團隊將就財務展望及AI平台最新進展進行詳細介紹。

根據倫敦證券交易所集團（LSEG）匯總的數據，第二季度訂閱收入預測為38.15億美元至38.2億美元，也高於分析師平均預期的37.5億美元。

第一季度營收為37.7億美元，調整後每股收益為0.97美元，分別高於此前預期的37.4億美元和0.96美元。