-- 公司概況 -- 北京天星醫療股份有限公司（股票代碼：01609）是一家主要面向運動醫學臨床解決方案的醫療器械企業，通過植入物、手術設備及相關耗材等核心產品，為關節、韌帶和軟組織損傷等場景提供診療和康復支持。根據已披露數據，公司在2023年至2025年間收入由人民幣238.54百萬元增長至402.75百萬元，年內溢利則由人民幣57,112千元增長至136,970千元。

-- 行業概況 -- 運動醫學器械市場近年來保持較快增長，據相關諮詢數據，2024年至2030年期間中國運動醫學器械市場年複合增長率或達16.5%。隨着關節損傷及軟組織修復需求的持續提高，植入物、手術設備及配套耗材在臨床應用和市場規模上都不斷擴張。公司在此細分領域擁有一定產品覆蓋和經銷網絡，境內外市場佈局逐步完善。

-- 財務概況 -- 公司2025年的收入達人民幣402.75百萬元，植入物、手術設備及相關耗材分別佔收入約77.1%和22.8%。2025年毛利率為74.1%，同期研發開支為人民幣47.5百萬元，佔收入比重約11.8%。公司流動資產主要由存貨、貿易應收及金孖展產構成，負債方面則包括貿易應付款項與計息銀行借款等，整體資產負債結構穩健。截至2025年12月31日，年內溢利增至人民幣136,970千元。

-- 基石投資者 -- 本次全球發售中的基石投資者包括： 1) JSC International Investment Fund SPC（代表Shanghai SP），認購金額25.00百萬美元； 2) 奧博亞洲四期（香港）有限公司，認購金額5.00百萬美元； 3) 大灣區聚焦基金管理有限公司（代表Mega Prime Development Limited），認購金額4.00百萬美元； 4) 大灣區聚焦基金管理有限公司（代表Poly Platinum Enterprises Limited），認購金額3.00百萬美元。 基石投資者與承銷團訂立協議並承諾在鎖定期內不會轉讓獲配股份。

-- 籌資用途 -- 公司假設每股發售價為9.80港元，預計全球發售所得款項淨額約為758.4百萬港元。募資計劃主要如下： • 約30.0%用於購置新生產設施、建設新生產線及升級自動化； • 約35.0%投入產品研發，包括擴充研發團隊、材料設備採購、臨床試驗及認證； • 約25.0%用於商業化、銷售及市場推廣，包括海外營銷及客戶網絡拓展； • 約10.0%用於營運資金及一般企業用途。

公司在運動醫學器械領域的業務涵蓋植入物及相應手術設備、耗材等，並持續投入研發與產品升級。本次全球發售所得款項將主要用於擴大產能、增強產品競爭力及加強推廣，進一步鞏固公司在運動醫學器械市場的地位，同時維持營運資金流動性。