0826 ET - TD Cowen分析師John Shao指出，黑莓的嵌入式軟件業務在第二財季表現格外亮眼，且未來還將迎來多重催化因素。他在一份報告中提到，整體超預期的業績主要由高利潤率的非經常性授權收入推動，但「即便剔除這一收益，核心QNX業務的表現仍相對預期實現了不錯的超越」。他表示，QNX的增長軌跡「似乎正日益獨立於更廣泛的汽車產量復甦」。展望未來，該分析師認為存在多個近期和長期催化劑，包括QNX可觸達市場的持續擴大，以及Alloy Kore斬獲新設計訂單、Robotaxi與實體AI加速滲透，還有潛在的資本配置機會。