我們先來看一張可能會讓你驚訝的表格——以下是標普500指數的11個板塊（含股息再投資）近期的表現：
板塊或指數 | 2025年回報 | 2024年回報 | 2023年回報 | 2022年回報 | 自2021年底以來的總回報 |
工業 | 9.5% | 17.5% | 18.1% | -5.5% | 43.7% |
必需消費品 | 7.9% | 14.9% | 0.5% | -0.6% | 23.8% |
公用事業 | 7.8% | 23.4% | -7.1% | 1.6% | 25.5% |
原材料 | 5.6% | 0.0% | 12.5% | -12.3% | 4.3% |
金融 | 5.5% | 30.6% | 12.1% | -10.5% | 38.3% |
通訊服務 | 4.9% | 40.2% | 55.8% | -39.9% | 37.7% |
房地產 | 3.4% | 5.2% | 12.4% | -26.1% | -9.7% |
信息科技 | 1.0% | 36.6% | 57.8% | -28.2% | 56.4% |
醫療保健 | -2.7% | 2.6% | 2.1% | -2.0% | -0.1% |
能源 | -3.5% | 5.7% | -1.3% | 65.7% | 66.8% |
可選消費品 | -5.7% | 30.1% | 42.4% | -37.0% | 10.0% |
標普500指數 | 2.1% | 25.0% | 26.3% | -18.1% | 32.0% |
來源：FactSet
以上板塊按今年表現排序，表格底部爲整個標普500指數的表現。我們將時間跨度延長至2021年底，以呈現2022年整體下跌、2023和2024年強勁反彈，以及今年受特朗普波動的貿易與關稅政策影響下的市場走勢。
工業板塊是今年標普500指數中表現最好的板塊。從2021年底以來的整體表現來看，它也僅次於能源和信息技術，排名第三。雖然在2023和2024年表現遜於整體指數，但在2022年市場低迷時表現更爲抗跌。
接下來我們按預期收入複合年增長率（CAGR）排序，再看一遍這些板塊。以下是基於FactSet分析師一致預期，並按市值加權得出的估算數據：
板塊或指數 | 2025至2027年預估收入CAGR | 2025至2027年預估每股收益(EPS) CAGR | 前瞻市盈率(Forward P/E) |
工業 | 8.2% | 15.7% | 23.9 |
通訊服務 | 6.5% | 11.1% | 19.1 |
房地產 | 6.4% | 6.8% | 18.0 |
醫療保健 | 6.1% | 11.0% | 16.3 |
可選消費品 | 5.6% | 14.5% | 28.5 |
信息科技 | 5.4% | 14.0% | 27.7 |
金融 | 5.3% | 12.5% | 16.5 |
公用事業 | 4.8% | 8.1% | 17.8 |
原材料 | 4.3% | 15.1% | 20.5 |
能源 | 4.0% | 19.0% | 14.6 |
必需消費品 | 0.8% | 7.5% | 23.3 |
標普500指數 | 5.5% | 12.9% | 21.6 |
來源：FactSet
工業板塊再次位列榜首，預計2025至2027年將擁有最高的收入增長率。此外，它在每股收益增長率方面也排名第二，僅次於能源板塊。雖然其遠期市盈率高於標普500指數整體，但考慮到其增長預期，這一溢價可能是合理的。
想要一次性投資整個工業板塊，可以通過交易型開放式指數基金（ETF）輕鬆實現。例如， 工業指數ETF-SPDR （XLI）包含該板塊78只股票，並按市值加權配置，最大持倉爲 GE航空航天 （通用電氣航空），佔比6.1%。前五大持倉還包括 雷神技術公司 、 優步 （Uber）、 卡特彼勒 （Caterpillar）以及 波音 （Boeing），合計佔比達21.7%。
如果想採取更平均的配置方式，可考慮 Invesco S&P 500 Equal Weight Industrials ETF （RSPN），該基金每季度進行重新平衡。
在標普500工業板塊中的78家公司裏，FactSet提供了74家到2027年的一致收入預測。這些爲調整後的自然年度數據（適用於財年不一致的公司）。
以下是預計2025至2027年收入增長最快的10家公司：
公司 | 股票代碼 | 2025至2027年預估收入CAGR | 2025至2027年預估每股收益(EPS) CAGR |
AXON | 21.0% | 21.6% | |
UBER | 14.5% | 24.8% | |
BA | 13.9% | N/A | |
DAY | 12.2% | 19.5% | |
EFX | 11.8% | 26.3% | |
PWR | 11.6% | 16.0% | |
DE | 10.0% | 18.1% | |
HWM | 9.9% | 18.2% | |
GE | 9.3% | 16.2% | |
GEV | 9.2% | 51.3% |
來源：FactSet
該表還包括了除波音外所有公司的預估EPS複合年增長率。因波音今年預期每股虧損1.32美元，但2026和2027年一致預期分別爲3.95美元和6.50美元。
公司 | 股票代碼 | 買入評級佔比 | 當前股價（6月4日） | 共識目標價 | 未來12個月預期漲幅 |
AXON | 83% | $780.00 | $741.92 | -5% | |
UBER | 81% | $83.45 | $97.39 | 17% | |
BA | 69% | $211.98 | $216.16 | 2% | |
DAY | 57% | $59.90 | $68.50 | 14% | |
EFX | 68% | $267.00 | $284.95 | 7% | |
PWR | 68% | $359.11 | $358.09 | 0% | |
DE | 38% | $507.78 | $532.52 | 5% | |
HWM | 75% | $173.94 | $170.32 | -2% | |
GE | 77% | $250.88 | $239.56 | -5% | |
GEV | 76% | $488.13 | $458.69 | -6% |
來源：FactSet
除了 迪爾股份有限公司 之外，FactSet調查的大多數分析師都給予其餘所有公司“買入”或同等評級。在FactSet調查的覆蓋迪爾公司的26位分析師中，10位給予“買入”或同等評級，15位給予“中性”評級，一位分析師給予該股“減持”評級。
從表中可以看出，許多公司的目標價低於或接近當前價格。不過，這些是12個月目標價，對於堅定的長期投資者來說，這可能是一個相對較短的時間段。
免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。