【管理層觀點】
管理層強調了Q2 2025的每股收益增長，主要由廣泛的貸款擴展、穩定的無息存款比例和客戶相關費用收入的改善推動。戰略資本行動，如贖回優先股和加速股票回購，旨在加強資本實力，預計CET1比率為11.94%。

【未來展望】
管理層預計2025年全年平均貸款將持平或下降1%，平均存款將下降2%-3%，淨利息收入增長5%-7%，非利息收入增長2%，非利息支出增長2%。第三季度淨利息收入預計將因存款定價上升和優先股贖回而下降，但第四季度將恢復增長。

【財務業績】
每股收益：Q2 2025每股收益為1.42美元，較上一季度增長近14%。
淨利息收入：Q2 2025淨利息收入為5.75億美元，連續三個季度保持穩定。
貸款：平均貸款增長約1%，期末貸款按月增長約3%。
存款：平均存款下降超過1%，無息存款佔總存款的比例連續四個季度保持在38%。

【問答摘要】
問題1：NII在第三季度下降，第四季度上升的原因是什麼？
回答：第三季度有一些特定事件，如優先股贖回和存款支付利率上升，但第四季度將恢復增長，預計貸款和存款將繼續增長。

問題2：費用方面的指導意味着第三季度和第四季度的費用約為6億美元，能否詳細說明？
回答：第二季度費用表現優異，但一些項目費用推遲到下半年，預計第三季度費用將有所增加，第四季度費用相對持平。

問題3：能否量化貸款增長潛力？
回答：儘管面臨一些不確定性，但貸款增長勢頭良好，預計全年將繼續增長。

問題4：如何看待長期貸款增長潛力？
回答：儘管面臨一些挑戰，但管理層對貸款增長前景持樂觀態度，預計將繼續看到良好的貸款增長。

問題5：如何看待存款定價和競爭環境？
回答：存款定價環境競爭激烈，但管理層將繼續關注市場動態，調整策略以平衡客戶需求和資金需求。

問題6：對批評貸款增加的看法？
回答：批評貸款的增加主要集中在中型市場，受消費者壓力和高利率環境影響，但整體貸款表現良好。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣總體積極，管理層對未來增長持樂觀態度，儘管面臨一些市場不確定性。

【季度對比】
| 關鍵指標 | Q2 2025 | Q1 2025 | 按月變化 |
|------------------|---------------|---------------|----------------|
| 每股收益 | $1.42 | $1.25 | +13.6% |
| 淨利息收入 | $575M | $575M | 0% |
| 平均貸款 | +1% | - | - |
| 平均存款 | -1% | - | - |
| 無息存款比例 | 38% | 38% | 0% |
| 批評貸款 | - | - | - |

【風險與擔憂】
管理層提到經濟和地緣政治不確定性以及行業波動性持續存在，可能對未來業績產生影響。

【最終收穫】
Comerica在2025財年第二季度表現出色，每股收益和貸款增長顯著。儘管面臨存款定價和市場不確定性等挑戰，管理層對未來增長持樂觀態度，並計劃通過戰略投資和資本回報來推動長期增長。投資者應關注未來幾個季度的貸款和存款增長情況，以及管理層在應對市場挑戰方面的策略。