公司概況
手回集團是一家中國人身險中介服務提供商，致力於通過人身險交易及服務平台，在線為投保人及被保險人提供保險服務解決方案。公司分銷的保險產品由保險公司承保，公司不承擔任何承保風險。公司的大部分客戶為中國保險公司。公司的供應商主要包括保險代理人、推廣服務提供商及持牌經紀及代理公司。
公司通過三個平台促成的三個分銷渠道分銷人身險產品，即於小雨傘進行在線直接分銷，於咔嚓保通過保險代理人進行分銷，及於牛保100在業務合作伙伴的協助下進行分銷。投保人可通過小雨傘直接購買，小雨傘允許投保人在單一平台上完成購買。公司利用咔嚓保協助公司的保險代理人服務投保人及被保險人，並利用牛保100將公司的範圍擴大到更多的投保人及被保險人。
作為保險交易和服務的持牌提供商，公司主要通過線上平台分銷長期壽險、長期重疾險、長期醫療險及其他保險以及短期保險產品。公司銷售的產品以長期人身險產品為主。長期人身險產品的性質及其服務周期使公司與投保人及被保險人建立及加強長久的聯繫。公司分銷的產品類型包括定製的產品和保險公司已有的產品。公司於2017年起開始分銷由公司參與擬定責任條款及條件並進行定價及擁有產品品牌IP的定製長期人身險產品。
財務概況
於往績記錄期間，手回集團所有的業務運營均位於中國，全部收入亦來自於中國。公司於2022年、2023年及2024年的收入分別為人民幣8.06億元、人民幣16.34億及人民幣13.87億元。於2022年、2023年及2024年，公司的毛利分別為人民幣2.8億元、人民幣5.52億元及人民幣5.29億元，而毛利率分別為34.8%、33.8%及38.1%。
行業概況
保險是一種以財務保障保單為形式的合同，旨在保障個人免受不可預測的意外事件所帶來的貨幣風險。保險公司向被保險人提供財務保障或補償，以換取保費付款。保險產品可分為兩類：人身險及財產及意外保險。人身險又可細分為人壽保險（包括年金保險及其他人壽保險）、健康保險（包括重大疾病保險、醫療保險及其他健康險）和意外傷害保險。財產及意外保險包括財產毀損保險、責任保險和信用保險。
隨着人們對生活中的不確定性和風險的認識提高，越來越多的人認識到獲得保險保障的重要性。對保險產品的需求增長受多項因素推動，包括醫療成本上漲、經濟不穩定及人口結構轉變。按總保費計，中國的人身險市場規模從2019年的人民幣3.1萬億元增至2023年的人民幣3.8萬億元，複合年增長率為5.0%。預計到2028年，按總保費計的中國人身險市場規模將達到人民幣5.6萬億元，2024年至2028年的複合年增長率為8.1%。
基石投資者
基石投資者方面，海泰香港、韜越實業共2家基石已同意在若干條件規限下認購或促使其指定實體認購按發售價可購買的相關數目發售股份，總額最多約4955.39萬港元。以發售價範圍的中位數7.28港元計算，基石投資者將予認購的發售股份總數將為673.84萬股發售股份，佔發售股份的約27.66%（假設超額配股權未獲行使）。
籌資用途
籌資用途方面，手回集團預計全球發售所得款項淨額約1.16億港元（以發行價中位數7.28港元計算）。根據招股書，手回集團擬將全球發售募集資金用於下述用途：
約60%將在未來60個月用於加強及優化公司的銷售及營銷網絡以及改善公司的服務；約20%將在未來60個月用於提升公司的研發能力及改善公司的技術基礎設施；約10%將用於甄選合併、收購及戰略投資，包括繼續尋求可補充或提升公司現有業務及對公司未來36至60個月的長遠目標具有戰略裨益的潛在業務；10%將在未來60個月用作營運資金及一般企業用途。