英偉達將於11月19日（美股盤後）發佈其2026財年Q3財報。根據老虎國際APP數據預測，英偉達Q3總收入547.8億美元，同比增長約65%。每股收益預計為1.244美元，同比增長約67%。
這一樂觀的預期主要源自於全球對人工智能（AI）硬件需求的激增，尤其是英偉達在AI領域的技術創新和強勁的產品需求。
隨着AI技術的加速普及和企業對高性能計算需求的不斷增加，英偉達的核心業務——數據中心業務，預計將繼續驅動公司的增長。特別是基於Blackwell架構的加速卡和相關產品，將在Q3季度為公司帶來顯著的收入增長。
上季度回顧
英偉達在2026財年Q2的營收為467.43億美元，同比增長56%。非GAAP調整後的每股收益（EPS）為1.05美元，同比增長54%。毛利率為72.7%，同比下降了3個百分點。
各業務板塊表現：
數據中心：營收411億美元，同比增長56%
遊戲和AI PC：營收43億美元，同比增長49%
專業可視化：營收6.01億美元，同比增長32%
汽車和機器人：營收5.86億美元，同比增長69%
對於第三季度，英偉達預計營收為540億美元，波動範圍為上下2%，毛利率預計為73.5%。此外，英偉達還宣佈將追加600億美元股票回購授權，以繼續回饋股東。
本季度看點
數據中心業務持續增長：AI硬件需求激增
英偉達的核心業務——數據中心，預計將繼續保持強勁增長。全球AI技術的快速發展和計算需求的激增，推動了對英偉達AI加速硬件的強勁需求。特別是基於Blackwell架構的加速器，預計將為全球數據中心提供更強大的計算能力，特別是在AI訓練和推理領域。隨着生成式AI、大規模深度學習和高性能計算需求的不斷增加，英偉達的GPU產品將繼續佔據市場主導地位。
高毛利率與高定價策略的維持
由於高性能GPU需求持續強勁，英偉達預計將維持接近70%的毛利率水平。儘管市場競爭者逐漸增多，英偉達憑藉其獨特的技術優勢（如CUDA平臺）和強大的研發能力，能夠在定價上維持優勢。此外，新一代A100和H100 GPU，以及基於Blackwell架構的加速卡，預計將以高端定價佔領市場，確保公司在高毛利業務領域的穩定增長。
技術創新與戰略投資
技術創新依然是英偉達成功的核心驅動力之一。隨着Hopper架構和Grace處理器的落地，英偉達將進一步鞏固其在AI加速和大數據處理領域的技術壁壘。此外，英偉達近期宣佈將投入50億美元進行戰略投資，推動AI硬件供應鏈發展，進一步加大對數據中心市場的佈局。
除了技術創新，英偉達還宣佈了一項1000億美元的投資承諾，幫助OpenAI建設10GW的超大規模數據中心，以應對日益增長的AI計算需求。這一投資進一步鞏固了英偉達在全球AI計算市場的領導地位。
戰略合作與全球基礎設施建設
英偉達在全球範圍內的戰略合作不斷深化。與微軟、三星、現代和SK集團的合作不僅進一步擴展了英偉達在各大市場的佈局，還加速了全球AI基礎設施的建設。例如，微軟將向阿聯酋出口英偉達的最新AI芯片，並宣佈將在該地區投資152億美元推動AI技術的普及。而英偉達與韓國科技巨頭的合作，則為推動當地AI技術的發展奠定了基礎。
機構觀點
機構的樂觀看法
當前，大多數市場分析師對英偉達的前景持樂觀態度。投資機構普遍認為，英偉達在AI芯片、數據中心加速硬件和AI應用軟件領域的領導地位，將持續推動其業績增長。隨着AI技術的加速普及和計算需求的爆發，英偉達預計將在全球範圍內繼續擴大市場份額。
花旗分析師觀點：花旗預計英偉達即將公佈的業績將輕鬆超越華爾街普遍預期，Q3季度銷售額可能達到570億美元，超出市場預期的550億美元。花旗還預測，英偉達將在2024年Q4給出的銷售指引也將超預期，預計將達到620億美元。
美銀的看法：美銀認為，當前市場對AI資本支出的疑慮實際上是一個反向利好，避免了板塊過度擁擠。美銀指出，儘管市場對AI泡沫的擔憂依然存在，但英偉達的長期增長潛力依然強勁，尤其在AI芯片供不應求的情況下。
風險因素與未來展望
儘管市場前景樂觀，但仍存在一些風險因素需要注意：
競爭加劇：來自AMD等競爭對手的挑戰可能會影響英偉達在AI和遊戲GPU領域的市場份額。
新平臺採用緩慢：如果數據中心和遊戲領域對新平臺的採納進度未達到預期，可能會影響銷售。
市場波動性：汽車和數據中心市場的需求可能出現階段性波動，給公司帶來短期壓力。
結論
英偉達在2026財年Q3的財報前景相當樂觀，預計其數據中心業務將繼續強勁增長，技術創新和戰略投資將鞏固其在AI硬件市場的領導地位。同時，全球合作與基礎設施建設的推進，為公司長期發展提供了強有力的支持。儘管市場可能面臨一定的不確定性，英偉達的基本面依然強勁，未來幾年其在AI行業中的領導地位將進一步鞏固，繼續吸引投資者的關注。
此內容根據Tiger AI數據生成，僅供參考。