SpaceX收報136.97美元，漲2.22%。

當日SPCX期權市場出現一筆規模達3432.00萬美元的雙賣實值PUT大單，同時另有43.60萬美元虛值CALL雙買組合，整體大單情緒偏空，高規模交易集中在防禦收租與保守博弈結構。

期權指標分析

SPCX當前引伸波幅（IV）為63.08%，IV百分位為78.20%，處於偏高區間，說明當前期權引伸波幅相對歷史水平明顯抬升，整體定價偏貴；同時IV/HV比率為0.62，反映出引伸波幅與歷史波動率之間存在一定差異。Call/Put成交量比為1.54。

大單交易

一筆規模達3432.00萬美元淨收款的同向雙賣PUT組合，是當日最核心的大單。該組合分別賣出2026-09-18到期的230.00 PUT與2026-08-28到期的200.00 PUT，兩腿均為實值PUT，整體屬於收取權利金型策略，意圖更偏向押注標的後續維持區間震盪、不要出現超預期下跌。由於是連續賣出較高規模的PUT合約，這類倉位通常反映出資金願意承接下方風險以換取權利金收益，但兩腿均為實值也說明其建倉位置並不保守，隱含了對後市下行空間相對可控的判斷。不過從策略屬性看，這類雙賣PUT在結構上仍帶有中性偏空色彩，尤其是在高規模收租的背景下，更像是在利用高權利金環境進行收益增強，而非激進看漲。

一筆淨支出43.60萬美元的同向雙買CALL組合，則體現出另一類更明確的方向性押注。該組合買入2026-08-28到期的145.00 CALL和155.00 CALL，兩腿均為虛值CALL，結合當前股價136.97來看，資金是在更高執行價上同步佈局上行彈性，典型意圖是押注後續出現較大幅度向上波動。由於採用雙買結構且全部為虛值合約，這筆交易具備明顯的槓桿博弈特徵，說明有資金願意用相對有限的成本去博取短期快速拉升收益。從策略含義上看，這並非穩健型配置，而是帶有較強事件驅動或趨勢突破預期的進攻性看漲倉位。

總體來看，當日大單資金情緒明確偏空。雖然盤面中存在賣出PUT收租、遠端虛值CALL雙買以及部分偏多倉位，顯示市場並非單邊一致看跌，但從全量大單的主導力量來看，空方資金仍明顯佔優，尤其是高規模交易更集中在偏防禦、偏收租以及對上方空間有所剋制的結構上。這說明當前市場對SPCX的判斷更偏謹慎，整體傾向於認為短期內大幅上行的確定性不足，資金風格以保守博弈和風險收益管理為主。

策略參考

賣方若選擇虛值PUT收租，可優先關注低於160.00美元的執行價，以降低被行權概率；若不願承擔過多保證金，可考慮採用牛市看跌價差或熊市看漲價差結構，以控制單腿裸賣風險。