根據TD Cowen的分析，投資者應關注特朗普當選美國總統後成立的“政府效率部門”（Department of Government Efficiency，簡稱DOGE）可能實施的成本削減目標，及對某些公司的潛在影響。
分析師Roman Schweizer在報告中表示：“DOGE引發了投資者對美國政府承包商（USG）未來收入和盈利能力的擔憂。鑑於此前美國政府改革的成果有限，目前評估對這些承包商的潛在負面影響還爲時過早。但美國政府削減預算是可能的，而且未來幾個月將充滿不確定性。”
DOGE聯合負責人埃隆·馬斯克（Elon Musk）和維韋克·拉馬斯瓦米（Vivek Ramaswamy）上週三在《華爾街日報》發表文章，詳細闡述了DOGE計劃的三大改革方向：法規撤銷、行政費用削減和節省成本。馬斯克與拉馬斯瓦米在文章中稱，DOGE將通過針對超過5000億美元未經國會授權或用途偏離國會意圖的年度聯邦支出，來“幫助終結聯邦超支”。
爲了評估哪些公司在DOGE行動下風險最高，TD Cowen分析了2023財年獲得聯邦政府最高合同金額的上市政府承包商，包括整體金額及具體聯邦部門撥款。
以下是名單中的一些公司及其主要依賴的部門：
股票代碼 | 公司名稱 | 2023財年合同金額 | 佔總金額的百分比 | 股票年初至今表現 |
LMT | $70,846,396,691 | 9.19 | 19.63% | |
RTX | $31,337,596,573 | 4.06 | 43.53% | |
GD | $26,920,544,168 | 3.49 | 8.53% | |
BA | $23,759,376,505 | 3.08 | -42.73% | |
NOC | $17,380,478,308 | 2.25 | 6.14% | |
LDOS | $10,808,359,973 | 1.4 | 52.91% | |
HII | $10,290,313,229 | 1.33 | -23.37% | |
MCK | $10,246,679,905 | 1.33 | 34.60% | |
HUM | $7,914,316,364 | 1.03 | -34.88% | |
LHX | $7,903,939,123 | 1.02 | 17.82% | |
HON | $7,491,390,008 | 0.97 | 9.25% | |
BAH | $7,477,235,506 | 0.97 | 16.66% | |
SAIC | $5,958,350,777 | 0.77 | -0.10% | |
FLR | $4,381,001,037 | 0.57 | 42.43% | |
General Electric | $4,361,937,640 | 0.57 | 8.53% | |
CACI | $4,134,786,048 | 0.54 | 44.75% | |
CNC | $3,601,320,374 | 0.47 | -18.65% | |
Jacobs Engineering | $3,214,018,099 | 0.42 | N/A | |
PFE | $3,206,919,976 | 0.42 | -10.91% | |
DELL | $3,061,153,470 | 0.4 | 88.51% | |
ACN | $2,973,610,182 | 0.39 | 2.21% | |
COR | $2,239,370,144 | 0.29 | 19.30% | |
KBR | $2,199,443,965 | 0.29 | 11.46% | |
MRK | $2,073,093,200 | 0.27 | -9% | |
OSK | $2,043,479,762 | 0.26 | 3.14% |
來源: TD Cowen, sam.gov
頂級防務承包商：諾斯羅普格魯曼 （Northrop Grumman）、 洛克希德馬丁 （Lockheed Martin）、 通用動力 （General Dynamics）、 雷神技術公司 和波音 （Boeing）等，這些公司主要受益於NASA（美國國家航空航天局）、美國國防部和美國國務院等部門的財政支出。
Leidos Holdings Inc：這家防務、航空和IT公司在美國住房與城市發展部、國土安全部、交通部和司法部等部門也獲得了大量資金支持。
TD Cowen指出，這些防務公司過去一個月的股價大幅下跌，部分原因是市場擔憂防務類股票的估值已接近極高水平，而美國聯邦政府成本削減的潛在影響可能進一步打擊該板塊。特別是國防部佔美國政府總支出的很大一部分，使得防務公司面臨額外壓力。
Schweizer同時指出，考慮到美國國會在監管中的作用，實際影響可能沒有預期的那麼大。此外，削減政府員工可能會導致會有更多外包，從而爲這些公司創造新機會。
總之，儘管DOGE的改革計劃可能帶來潛在風險，但其具體實施的影響仍需進一步觀察。
文章源自CNBC《DOGE coming: Beware these stocks that get the most revenue from the government》
免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。