高盛於5月31日發布的市場洞察文章指出：隨着我們正式進入夏季，我正在關注「七巨頭」開始跑贏大盤。超級大型科技股將充當「防禦性增長代理」，這正是投資者在未來高度不確定時期所需要的。

大型科技公司的盈利表現依然非常出色——七巨頭啱啱發布了自 2023 年第三季度以來最佳的季度正向每股收益。

人工智能利好開始重新顯現——公共雲增長加速——微軟 Azure 領先，接下來是亞馬遜 AWS？

持續的經濟增長和聯儲局按兵不動應保持收益率高位，支持投資者偏好擁有強勁資產負債表、能抵禦利率上升壓力的公司。META、NFLX、TSLA、GOOGL、NVDA和MSFT均為我們強勁資產負債表籃子(GSTHSBAL指數)成員。

據高盛私人銀行上周數據顯示，美國股市連續第四周實現淨買入(1年期+1.5 標準差)，主要由多頭買入推動，空頭流動相對較弱。上周美國名義多頭買入——以個股為主——為去年 11月以來最大(5 年內第 97 百分位)，顯示對沖基金對承擔特定風險的興趣增加……

對沖基金連續第三周淨買入美國信息技術股票，上周每個交易日均有買入，受風險偏好推動，買入多頭超過沽空(1.6 比 1)。值得注意的是，(1)美國信息技術板塊近期的買入潮是在此前 12 周中有 10 周淨賣出的背景下發生的:(2)上周該板塊的名義多頭買入規模為十多年來最大(+1.6標準分)，顯示情緒出現積極轉變。

在美國信息技術板塊中，幾乎所有子行業本周均實現淨買入，半導體及半導體設備領升，科技硬件、存儲及外圍設備次之，均由多頭買入推動。另一方面，軟件板塊本周則出現適度淨賣出，主要因空頭賣出超過多頭買入。從敞口角度看，信息技術的總敞口和淨敞口(佔美國總持倉比例)現分別為 17.9%(1年百分位 46,5 年百分位 34)和 16.6%(1年百分位 33，5 年百分位 13)。儘管上周科技對沖基金大幅買入，但對"Mag7"的敞口仍處於5年以上的低點。

輕度高頻和中頻持倉是真實的利好。