英特爾收報91.69美元，跌0.37%。當日期權大單呈現非常明確的偏多格局，一筆規模近4000萬美元的2028年牛市看漲價差成為核心，同時輔以長期虛值PUT賣出，多頭力量明顯佔據主導。

期權指標分析

INTC當前引伸波幅（IV）為72.72%，IV百分位為62.15%，處於中性區間，說明其引伸波幅雖然絕對水平較高，但從歷史分位來看仍屬於相對中性水平；結合IV/HV比率1.55來看，當前期權隱含的未來波動預期高於歷史已實現波動，整體定價並不便宜，但也未達到明顯高估的極端狀態。Call/Put成交量比為2.14，顯示當日市場整體交投中看漲期權成交活躍度顯著高於看跌期權。

大單交易

一筆規模達3983.25萬美元淨支出的牛市看漲價差，是當日最核心的期權大單。該組合選擇在2028-06-16到期日上買入80.00 CALL、同時賣出135.00 CALL，整體屬於典型的中長期偏多方向押注。買入腿對應80.00行權價，基於91.69美元現價已處於實值，賣出腿135.00行權價則為虛值，這種結構說明資金並非單純激進追漲，而是願意以較大成本提前鎖定中長期上行區間，同時通過賣出更高執行價的CALL來降低建倉成本，體現出對後續上漲有較強信心，但預期上漲目標並非無限打開，更偏向於對未來數年溫和而有紀律的看多佈局。

一筆規模達252.12萬美元的70.00 PUT賣出，同樣釋放出明確的偏多信號。該合約到期於2028-06-16，行權價70.00美元，較當前股價明顯處於虛值位置，說明賣方更像是在較低價格區域承接風險、換取權利金收入。這類長期虛值PUT賣出通常代表資金認為標的中長期大幅跌破70.00美元的概率有限，策略意圖偏向於收租並表達對股價下方支撐的認可，屬於相對穩健的看多或至少不悲觀倉位。

整體來看，INTC期權大單情緒呈現非常明確的偏多格局，而且多頭力量明顯佔據主導。最具代表性的資金動作並非短線投機，而是以超大額的長期牛市看漲價差作為核心表達，同時輔以長期虛值PUT賣出強化對下方風險可控的判斷。雖然全量大單中也存在一定數量的保護性PUT買入和CALL賣出，顯示部分資金仍在進行對沖或收益增強，但從資金規模與主導性交易特徵看，市場大單資金對INTC後續走勢的總體態度仍然偏樂觀。

策略參考

若賣方希望儘量避開被行權概率較高的價位，可關注IV與長期支撐結構，70.00美元以下深度虛值PUT相對更低概率被觸及，或不適合承擔過多保證金壓力時，可優先考慮將裸賣PUT替換為賣出行權價更低的PUT價差策略，以降低尾部風險並控制資金佔用。