英偉達股價周二大幅上揚，此前公司宣佈預計能在中國恢復銷售其H20芯片，並推出符合出口管制的新型人工智能GPU。這一突破性進展不僅消除了當前的監管障礙，還為芯片巨頭開闢了實現更高市值的廣闊前景。分析師預測，此舉可能將公司市場價值推升至5萬億美元以上，引發投資者熱烈反響。

股價表現方面，英偉達周一上漲4%，收盤報170.70美元，創歷史新高；盤中一度觸及172.40美元高點。公司當前市值已達4.16萬億美元，單日增量約1610億美元。若要突破4.2萬億美元關口，股價需收於172.13美元水平。

公司周一晚間表示，已向美國政府提交申請，旨在恢復在華銷售專為合規設計的H20芯片。此前特朗普政府於四月實施了相關禁令。英偉達在聲明中強調，政府已"保證"將授予必要許可證，允許其銷售降級版Hopper芯片，並"期待儘快開始交付"。

首席執行官黃仁勳還向客戶透露，公司已推出全新的RTX Pro圖形處理單元，該產品完全符合美國出口限制。這款GPU"專為智能工廠和物流的數字孿生人工智能設計"，有望重塑工業應用格局。

隨着中國業務重回正軌，分析師對英偉達收入潛力持樂觀態度。此前公司預計，禁令導致第一季度損失25億美元收入，第二季度可能進一步損失80億美元。Melius Research分析師團隊在報告中指出，恢復銷售不僅將推動2026財年下半年收入按月加速增長，還將成為2027財年上半年增長的"巨大助推器"，使年度增速遠超此前26%的共識預期。該團隊預計，到2026財年第四季度，"損失的中國季度銷售額80億美元可能完全恢復"。

Melius將英偉達目標價上調至235美元，對應市值5.73萬億美元。分析師強調："中國是關鍵市場，擁有巨大增長潛力"，並指出全球半數AI開發者位於中國。現在英偉達能"更有效地與華為競爭，不僅在中國市場，還能確保全球中國開發者使用其AI平台"。

Bernstein分析師則持謹慎樂觀態度，認為本季度對華出貨量可能有限，但下半年有望實現"顯著追趕"。他們估算，中國收入每恢復100億美元，可推高每股收益25美分；若2026財年剩餘時間中國貢獻150億至200億美元收入，每股收益有望增加40至50美分。不過在與首席財務官溝通後，Bernstein修正預期至100億至150億美元，對應每股收益提升25至40美分，因"恢復全季度出貨需時"。

Bernstein還指出，英偉達預計其基於Blackwell架構的RTX GPU將獲得強勁需求，未來可能逐步替代H20芯片。Cantor分析師補充道，若能獲准銷售庫存H20芯片，毛利率可能"接近100%"，超越下半年70%中段的目標水平。

與此同時，超威半導體股價周二上漲7%，公司表示美國商務部已開始審查其MI308芯片對華出口許可申請，並"期待獲批後恢復出貨"。Melius維持對超威半導體的買入評級和175美元目標價，認為其獲批銷售MI308 GPU將帶來"額外上行空間"。

分析師總結道："隨着中國重回可尋址市場，估值倍數有望受益——前提是華盛頓政策不變"。市場情緒高漲，投資者押注監管陰雲消散將重塑行業格局。