CoreWeave, Inc.今日收報91.9美元，漲幅7.16%。

期權市場異動明顯，一筆近2000萬美元的熊市看漲價差大單主導空方情緒，同時賣方偏多倉位也同步浮現，多空博弈激烈但偏空信號更為顯著。

期權指標分析

CRWV 當前引伸波幅（IV）為 116.83%，IV 百分位為 94.42%，處於明顯偏高區間，說明當前市場對其未來波動的定價較高，期權整體處於偏貴狀態；同時 IV/HV 比率為 0.91，反映引伸波幅與歷史波動率相比處於相近水平。Call/Put 成交量比為 1.81。

大單交易

一筆規模達1927.50萬美元的熊市看漲價差成為當日核心大單，交易者同時賣出2026-08-21到期的80.0 CALL並買入同到期的95.0 CALL，整體構成典型的Bear Call Spread。從資金結構看，該組合賣出端收款1256.25萬美元，買入端支出671.25萬美元，合計為584.99萬美元的淨收入型倉位，體現出明顯的收租屬性，同時也是對後市上漲空間受限的方向性押注。結合當前股價91.90來看，賣出的80.0 CALL處於實值，買入的95.0 CALL處於虛值，這意味着交易者願意在較大規模上承接有限風險的看空收益結構，核心判斷是到期前股價難以有效突破更高區間，至少不支持出現足以令該價差大幅失利的強勢上攻。一筆規模達181.80萬美元的PUT賣出則體現出相對溫和的偏多態度，具體為賣出2026-12-18到期的82.5 PUT。以當前股價91.90衡量，該執行價位於虛值狀態，說明賣方並非押注快速暴漲，而更像是在下方關鍵位置承接風險、換取權利金收入。這類單腿賣PUT通常帶有收租和逢低接貨的雙重意味，反映出交易者認為標的中期下跌至82.5下方的概率有限，即便出現回落，也願意在該價位附近承擔潛在買入義務，因此整體傳遞的是防守型偏多預期。總體來看，CRWV的大單情緒明確偏空，且空頭資金佔據主導。市場最顯著的特徵是大額資金集中使用熊市看漲價差這類淨收入型策略表達對上方空間受限的判斷，顯示機構更傾向於認為股價後續難有持續性強攻。雖然也有賣出虛值PUT這類偏多收租倉位出現，表明部分資金認可下方存在一定支撐，但其影響力明顯弱於空頭主導的大額組合。綜合判斷，當前期權大單所反映的市場態度以謹慎看空為主，傾向於認為CRWV後續更可能進入受壓運行或上漲受限的格局。

策略參考

鑑於引伸波幅處於高位，權利金豐厚，賣方仍可關注上方95.0 CALL等關鍵阻力位附近的虛值合約，但鑑於大單已明確表達對上漲空間的壓制預期，若不願承擔過多保證金，採用熊市看漲價差策略是更穩妥的選擇，以限定風險敞口。