Palantir收報191.79美元，漲幅3.68%。

當日PLTR期權大單交易活躍，一筆規模達235.08萬美元的牛市看跌價差成為最具代表性的偏多組合，另有33.23萬美元熊市看漲價差體現上方封頂意圖，整體資金情緒偏多但短線節奏顯謹慎。

期權指標分析

PLTR當前引伸波幅（IV）為56.65%，IV百分位為38.25%，處於中性區間，說明當前期權隱含波動水平相較歷史並不算極端，整體定價處於相對合理範圍。結合IV/HV比率1.13來看，引伸波幅略高於歷史波動率，表明期權價格中包含了一定的波動溢價，但整體仍屬於中性偏溫和狀態。Call/Put成交量比為1.85，顯示當日看漲期權成交活躍度明顯高於看跌期權，市場參與者在成交量層面偏向看漲情緒。

大單交易

一筆規模達235.08萬美元淨收款的牛市看跌價差，是當日最具代表性的偏多組合交易。該策略由賣出2026-11-20到期的190.00 PUT、同時買入同到期的150.00 PUT構成，兩腿均為虛值PUT，屬於典型的收租型偏多佈局。結合當前股價191.79來看，賣出的190.00 PUT幾乎貼近現價，說明資金並非激進追漲，而是押注PLTR中長期維持在關鍵價位之上，通過收取權利金來表達溫和看多態度；同時買入更低執行價的150.00 PUT，則表明交易者對下行風險進行了明確封頂，整體體現出「看多但控制尾部風險」的機構化思路。

一筆規模達33.23萬美元淨收款的熊市看漲價差，則體現出相對剋制的偏空判斷。該組合通過賣出2026-10-02到期的200.00 CALL，並買入同到期的207.50 CALL搭建而成，兩腿均為虛值CALL，屬於典型的上方收租策略。考慮到當前股價191.79，這筆交易的核心意圖更像是押注短期內PLTR上漲空間受限、股價難以有效突破200.00美元上方區間，因此通過賣出近上方阻力位的CALL獲取權利金收入；同時買入更高行權價CALL作為保護，也說明資金並非強烈看空，而是傾向於判斷短線衝高受壓，屬於偏防守型的方向押注。

從全量大單來看，PLTR期權資金情緒明顯偏多，且多頭優勢較為突出。市場主導力量集中在多筆牛市看跌價差上，說明大資金更傾向於以收取權利金的方式押注股價維持強勢或高位震盪，而不是單純追逐高槓杆的進攻性看漲合約。雖然也出現了熊市看漲價差和熊市看跌價差等偏空部署，但整體規模明顯弱於看多資金，反映出當前主流判斷仍是中期偏樂觀、短線局部謹慎，市場對PLTR更偏向「高位承接、上行節奏或放緩」的結構性看多預期。

策略參考

賣方若希望選擇OTM概率較低的價位，可參考大單佈局的190.00 PUT與200.00 CALL作為上下沿參照，但需注意當前IV處於中性區間，裸賣保證金佔用較高；若不願承擔過多保證金壓力，可採用與大單類似的牛市看跌價差或熊市看漲價差結構，以價差方式表達方向偏好並控制尾部風險。