醫療保健板塊最新市場評論彙編。以下觀點僅代表各機構分析師獨立判斷。

羅氏控股的後期研發管線中暗藏若干被市場忽視的藥物，美國銀行分析師在一份研究報告中指出，這家瑞士製藥巨頭2027年日程料將頗為繁忙，屆時將迎來多項臨床數據更新。公司三季度財報透露了明年即將公布的臨床試驗結果線索，涉及潰瘍性結腸炎、A型血友病及淋巴瘤等適應症的後期研究。美銀認為，這些藥物有望充實公司未來一年計劃推出的新藥管線，其中乳腺癌藥物giredestrant被列為核心資產。但分析師同時強調，多發性硬化症藥物fenebrutinib和肺癌藥物divarasib屬於被低估的機會，其潛力可能蓋過圍繞羅氏基礎業務的種種爭論。股價下跌0.3%。

貝倫貝格分析師認為，EQT對歐洲生物科技公司Qiagen的收購要約預計將順利通過。「總體而言，我們認為股東很可能會接受這筆交易，且注意到其結構設計正是為了確保成功：EQT只需獲得50%加一股即可，」貝倫貝格在研究報告中寫道。這一門檻旨在避免重蹈2020年Thermo Fisher收購失敗的覆轍——彼時要約設定的接受比例更高，分析師指出。Qiagen股價上漲5.5%，報45.18歐元。

傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，羅氏控股的基本銷售趨勢令人失望，這家瑞士藥企的三季度更新應引發市場對其明年增長軌跡的質疑。傑富瑞指出，公司旗下眼科藥物Vabysmo、抗癌療法Kadcyla以及哮喘和過敏藥物Xolair均面臨壓力。分析師稱，即便新型乳腺癌藥物giredestrant上市，按照當前趨勢，2027年增速也很難超過低個位數。對於2026年，公司指引剔除匯率影響的銷售增長為中個位數區間。股價下跌0.7%。

摩根大通分析師在一份研究報告中指出，羅氏控股公布的三季度銷售額超出市場共識預期，但這一超預期表現部分源於日本市場的一次性收益。據摩根大通分析，這家瑞士藥企的銷售受到日本新軟件系統實施時點的提振，該因素貢獻了約一半的2%超預期幅度。分析師表示，羅氏重申了業績指引，這意味着市場共識預期可能僅有有限調整。股價下跌0.7%。

Vontobel分析師Stefan Schneider在一份研究報告中表示，羅氏控股三季度銷售增長強於預期，主要得益於製藥部門，多數關鍵藥物表現均好於預期。儘管銷售額超出預測，這家瑞士藥企維持全年指引不變，這不應令人感到意外，該分析師稱。製藥業務報告的銷售增長同時超過Vontobel和市場的共識預期，而集團診斷部門則未達預期，他補充道。據Vontobel分析，除Ocrevus外，羅氏其他關鍵藥物如Hemlibra、Vabysmo和Phesgo均超出預期。

麥格理對CSL任命Deborah Waterhouse為首席執行官一事提出多項擔憂。該投資銀行的一位分析師在報告中寫道，他們樂見Waterhouse有望延續這家澳大利亞製藥公司的商業勢頭。然而，他們指出，她並無血漿或罕見病領域經驗，而CSL的核心業務涵蓋廣泛的治療領域和商業範圍。他們還注意到，Waterhouse此前從未擔任過面向公開市場的職務，且將常駐英國，遠離CSL的核心製造基地和主要市場。麥格理對該股給予中性評級，目標價為174.00澳元。股價下跌0.2%，報195.64澳元。