【管理層觀點】
Onto Innovation管理層表示，公司在先進封裝和先進節點市場取得了顯著進展，預計2026年將實現增長。管理層強調了3DI技術的成功客戶驗證和新產品的推出，這些都將推動未來的增長。

【未來展望】
管理層預計第四季度收入將在2.5億美元至2.65億美元之間，同比增長15%-21%。預計第四季度每股收益在1.02美元至1.12美元之間。2026年，管理層預計將通過新產品和客戶擴展實現有機增長。

【財務業績】
第三季度收入為2.182億美元，略高於指導中點。毛利率為54%，營業利潤率為21.1%，調整後每股收益為0.92美元。先進節點收入為5400萬美元，佔總收入的25%；預計全年將達到約3億美元。特種設備和先進封裝收入為1.13億美元，佔總收入的52%。

【問答摘要】
問題1：關於2026年的有機增長，您對兩個主要業務部門的預期是什麼？（此處換行）
回答：管理層表示，2026年上半年將比2025年有所增長，下半年將有更顯著的增長，主要由客戶擴展和新產品推動。

問題2：關於毛利率，您能否解釋一下明年的影響因素？（此處換行）
回答：管理層預計關稅影響將在下個季度開始減弱，隨着海外工廠擴展，毛利率將有所提升。

問題3：關於Semi Lab收購完成後是否會有新的電話會議？（此處換行）
回答：管理層表示將在下次財報電話會議中更新，不會在收購完成後立即提供更新。

問題4：關於2.5D封裝的順序增長，您能否詳細說明？（此處換行）
回答：管理層表示，AI封裝主要推動了增長，預計第四季度將有顯著增長。

問題5：關於Dragonfly系統的生態系統和收入時間表？（此處換行）
回答：管理層預計上半年會有一些收入，但主要收入將在下半年實現。

問題6：關於3DI工具在兩個HBM客戶的驗證，是否與HBM4的增長有關？（此處換行）
回答：管理層表示，目前只有他們的工具通過了嚴格的測試，預計將有顯著增長。

問題7：關於Dragonfly系統的更多細節？（此處換行）
回答：管理層表示，Dragonfly系統將在多個客戶中推廣，預計將有顯著增長。

問題8：關於HBM市場的增長，您怎麼看？（此處換行）
回答：管理層表示，HBM市場將有增長，預計2026年下半年將有更顯著的影響。

問題9：關於Dragonfly系統的客戶採用決策時間表？（此處換行）
回答：管理層預計下半年將有更多客戶採用，預計將有顯著收入。

問題10：關於3DI技術的競爭優勢和對財務的影響？（此處換行）
回答：管理層表示，3DI技術在多個應用中表現出色，預計2026年將帶來數千萬美元的收入。

問題11：關於3DI技術的具體應用？（此處換行）
回答：管理層表示，3DI技術在多個新應用中表現出色，預計將有顯著增長。

問題12：關於先進節點和封裝市場的季度趨勢？（此處換行）
回答：管理層表示，預計2026年上半年將有增長，下半年將有更顯著的增長。

問題13：關於3DI技術的具體應用和市場需求？（此處換行）
回答：管理層表示，3DI技術在多個新應用中表現出色，預計將有顯著增長。

問題14：關於HBM市場的需求和客戶反饋？（此處換行）
回答：管理層表示，HBM市場需求強勁，預計將有顯著增長。

問題15：關於Semi Lab收購的監管審查和信心？（此處換行）
回答：管理層表示，對收購完成充滿信心，預計將對2026年業績產生積極影響。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣總體積極，管理層對未來增長充滿信心，分析師對公司的執行力表示讚賞。

【季度對比】
| 關鍵指標 | 2025年Q3 | 2025年Q2 |
| -------- | -------- | -------- |
| 收入 | 2.182億美元 | 2.1億美元 |
| 毛利率 | 54% | 53% |
| 營業利潤率 | 21.1% | 20% |
| 每股收益 | 0.92美元 | 0.88美元 |

【風險與擔憂】
管理層提到的風險包括關稅影響、客戶需求變化和新產品的市場接受度。

【最終收穫】
Onto Innovation在2025財年第三季度表現出色，收入和利潤均超出預期。管理層對未來增長充滿信心，特別是在先進封裝和先進節點市場。公司正在積極擴展海外生產能力，以提高毛利率並減輕關稅影響。預計2026年將通過新產品和客戶擴展實現有機增長。