IREN收報46.15美元，跌1.91%。

當日IREN期權市場呈現明顯的偏多格局，一筆淨支出0.28萬美元的牛市看跌價差成為核心大單，結合全部重點資金流向集中於看多方向，期權大單情緒整體偏向樂觀。

期權指標分析

IREN當前引伸波幅（IV）為85.91%，IV百分位僅2.79%，說明其引伸波幅雖然絕對水平較高，但放在過去一段時間的歷史區間中仍處於偏低位置，整體屬於波動率偏低、期權定價相對便宜的狀態；同時IV/HV比率為1.09，表明引伸波幅相較歷史波動率略有溢價，但幅度不大。Call/Put成交量比為1.78，反映出當日市場交易活躍度更偏向看漲一側。

大單交易

一筆規模為淨支出0.28萬美元的牛市看跌價差成為當日核心大單，交易者買入2026-11-20到期的25.00美元PUT，同時賣出2026-10-16到期的35.00美元PUT，整體表達偏多立場。結合當前股價46.15美元來看，兩條PUT腿均處於虛值區間，這類結構通常意味着資金並非押注股價快速下跌，而是希望股價在後續維持相對高位，通過跨期的看跌價差結構進行方向性佈局。由於該組合以小幅淨支出建立，說明資金更傾向於用有限成本博取後續股價穩住或溫和走強後的結構性收益，也帶有一定利用期限與執行價差異進行倉位優化的意味。

整體來看，IREN期權大單情緒明顯偏多，且當日出現的全部重點資金流向都集中在看多方向，沒有出現能與之對沖的顯著看空大單。結合唯一的大額組合交易採用牛市看跌價差這一典型偏多結構，可以看出資金對後市的判斷更偏向於股價維持強勢或延續上行，整體市場情緒呈現出較為明確的樂觀傾向。

策略參考

賣方若希望選擇低概率被行權的虛值價位，可關注遠月到期、執行價距離當前股價較遠的OTM PUT或CALL，但考慮到IREN當前IV百分位偏低，權利金保護相對有限；若不願承擔過多保證金，可參考當日資金採用的牛市看跌價差結構，以有限淨支出表達偏多觀點。